Mizuho Securities cho biết các xu hướng công nghệ của CPO vẫn không đổi; True Alpha là nhóm được hưởng lợi trong giai đoạn chuyển tiếp

Theo Mizuho Securities, ngày 17/6, báo cáo cập nhật mới nhất của hãng về CPO (quang học đồng đóng gói) và công nghệ DC điện áp cao 800VDC nhấn mạnh rằng dù các xu hướng dài hạn vẫn giữ nguyên, “alpha” thực sự nằm ở những bên hưởng lợi trong giai đoạn chuyển tiếp chứ không phải những “người thắng cuộc” cuối cùng. Cả hai công nghệ đều rất quan trọng cho việc nâng cấp máy chủ AI trong 5 năm tới—CPO giúp giảm đáng kể mức tiêu thụ điện và độ trễ, còn 800VDC nâng công suất trên mỗi giá đơn lẻ từ 60kW lên hơn 600kW—nhưng việc triển khai quy mô lớn cần có thời gian, và các lo ngại của thị trường đang bị thổi phồng.

Mizuho cho biết CPO và 800VDC là “phân kỳ giao hàng” thay vì sự chậm trễ. Hãng khuyến nghị tập trung vào các cơ hội chuyển tiếp NPO và +/-400VDC trong giai đoạn 2026-2027 trước khi chuyển sang các công nghệ thế hệ cuối cùng, do mật độ công suất rack AI từ phía nhu cầu tiếp tục tăng tốc.