Cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix đã phục hồi mạnh vào ngày 3/7, với Samsung đóng cửa ở mức 309.500 won (tăng 8,22%) và SK Hynix ở mức 2.425.000 won (tăng 10,88%), được thúc đẩy bởi hoạt động mua vào giá thấp sau đợt giảm gần đây. Các công ty môi giới Hàn Quốc đã nâng giá mục tiêu cho cả hai công ty, với Korea Investment Securities đặt mục tiêu của Samsung ở mức 590.000 won và KB Securities nâng mục tiêu của SK Hynix từ 3,8 triệu won lên 4,2 triệu won. Các nhà phân tích dẫn ra các nền tảng bán dẫn vững chắc bất chấp những lo ngại gần đây về đỉnh AI và sự không chắc chắn kinh tế vĩ mô, dự báo tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ sẽ kéo dài đến năm 2028 khi nhu cầu từ các ông lớn công nghệ toàn cầu mở rộng.
Các công ty môi giới Hàn Quốc nâng giá mục tiêu của Samsung và SK Hynix
Korea Investment Securities đã nâng giá mục tiêu của Samsung Electronics lên 590.000 won, với lý do dự kiến phục hồi khả năng cạnh tranh bộ nhớ băng thông cao (HBM) và lợi thế về giá bán trung bình (ASP) bền vững. Nhà nghiên cứu Chae Min-sook cho biết với rủi ro đình công đã được giải quyết, sự chú ý của thị trường sẽ tập trung lại vào điều kiện thị trường bộ nhớ và khả năng cạnh tranh HBM, với việc mở rộng thị phần HBM và ASP cao hơn so với đối thủ dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận.
KB Securities đã tăng giá mục tiêu của SK Hynix từ 3,8 triệu won lên 4,2 triệu won, phản ánh dự báo tăng giá bộ nhớ cho năm 2026 (DRAM +199%, NAND +255%) và nâng ước tính lợi nhuận hoạt động cả năm lên 290 nghìn tỷ won (2026) và 468 nghìn tỷ won (2027). Nhà nghiên cứu Kang Da-hyun lưu ý rằng công suất sản xuất wafer cho DRAM và NAND sẽ chỉ tăng lần lượt 7% và 4% vào năm tới, trong khi tăng trưởng nhu cầu sẽ đạt 17% và 19%, làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ.
Sangsang Securities cũng nâng giá mục tiêu của SK Hynix lên 3,8 triệu won. Nhà nghiên cứu Jung Min-kyu dự báo lợi nhuận hoạt động quý 3 ở mức 81,6 nghìn tỷ won (tăng 23,3% so với quý trước) và doanh thu cả năm ở mức 350,1 nghìn tỷ won với lợi nhuận hoạt động 275,7 nghìn tỷ won, được thúc đẩy bởi khối lượng HBM mở rộng và giá hợp đồng tăng cho các sản phẩm đa dụng trong nửa cuối năm.
Dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 của Samsung Electronics ở mức 86 nghìn tỷ won
Doanh thu quý 2 của Samsung Electronics được dự báo ở mức 178,7 nghìn tỷ won với lợi nhuận hoạt động 86 nghìn tỷ won, tăng lần lượt 140% và 1.740% so với cùng kỳ năm trước và vượt qua mức đồng thuận thị trường là 85 nghìn tỷ won. Korea Investment Securities đã điều chỉnh ước tính lợi nhuận hoạt động quý 2 từ 96 nghìn tỷ won xuống 86 nghìn tỷ won để phản ánh chi phí bồi thường cổ phiếu cho nhân viên, làm rõ đây là điều chỉnh kế toán chứ không phải sự suy giảm trong điều kiện kinh doanh. Nhà nghiên cứu Chae Min-sook nhấn mạnh rằng khả năng hiển thị và tính bền vững của lợi nhuận trong trung và dài hạn đang được củng cố.
Lợi nhuận hoạt động quý 2 của SK Hynix dự kiến ở mức 69 nghìn tỷ won
KB Securities dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 của SK Hynix ở mức 69 nghìn tỷ won (tăng 649% so với cùng kỳ năm trước) với biên lợi nhuận hoạt động 77% và lợi nhuận hoạt động quý 3 ở mức 87 nghìn tỷ won (tăng 662% so với cùng kỳ năm trước) với biên lợi nhuận hoạt động 82%. Các dự báo cho thấy đà tăng trưởng lợi nhuận đang mạnh lên khi bước vào nửa cuối năm.
Nhà nghiên cứu Kang Da-hyun cho biết một cuộc cạnh tranh mua sắm bộ nhớ toàn diện sẽ được kích hoạt từ nửa cuối năm khi sự phổ biến của các tác nhân AI mở rộng sang các thiết bị biên bao gồm PC và điện thoại thông minh.
Các nhà phân tích dự báo tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ đến năm 2028
KB Securities dự báo tốc độ tăng trưởng công suất sản xuất wafer cho DRAM và NAND trong năm tới sẽ bị giới hạn lần lượt ở mức 7% và 4%, trong khi tăng trưởng nhu cầu sẽ đạt 17% và 19%, làm sâu sắc thêm tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ vào năm 2027. Đầu tư AI toàn cầu dự kiến sẽ mở rộng từ 800 tỷ USD năm 2026 lên 1,5 nghìn tỷ USD năm 2028, với dòng tiền tự do của M7 (bảy công ty công nghệ lớn của Hoa Kỳ) dự kiến sẽ tăng vọt 91% so với cùng kỳ khi quá trình kiếm tiền từ AI bước vào giai đoạn toàn diện.
Nhà nghiên cứu Kang Da-hyun lưu ý rằng nhu cầu bộ nhớ đã tăng gấp 100 lần kể từ năm 2022 và dự kiến sẽ tăng thêm 100 lần trong 5 năm tới. Tỷ trọng của bộ nhớ bán dẫn trong tổng đầu tư AI dự kiến sẽ tăng vọt từ 14% năm ngoái lên 50% vào năm tới với sự xuất hiện của xe tự lái và robot hình người.
Nhà nghiên cứu Jung Min-kyu của Sangsang Securities xác định dòng vốn của nhà đầu tư nước ngoài sau khi SK Hynix niêm yết Chứng chỉ lưu ký tại Mỹ (ADR) và việc thu hẹp khoảng cách định giá so với các đối thủ Bắc Mỹ là các biến số chính cần theo dõi.
Câu hỏi thường gặp
Các công ty môi giới Hàn Quốc đã đặt giá mục tiêu nào cho cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix?
Korea Investment Securities đặt giá mục tiêu của Samsung Electronics ở mức 590.000 won. KB Securities nâng giá mục tiêu của SK Hynix từ 3,8 triệu won lên 4,2 triệu won. Sangsang Securities đặt giá mục tiêu của SK Hynix ở mức 3,8 triệu won.
Dự báo thu nhập quý 2 của Samsung Electronics là gì?
Doanh thu quý 2 của Samsung Electronics được dự báo ở mức 178,7 nghìn tỷ won với lợi nhuận hoạt động 86 nghìn tỷ won, tăng lần lượt 140% và 1.740% so với cùng kỳ năm trước và vượt qua mức đồng thuận thị trường là 85 nghìn tỷ won.
Tại sao các nhà phân tích kỳ vọng tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ sẽ kéo dài đến năm 2028?
Các nhà phân tích dự báo tốc độ tăng trưởng công suất sản xuất wafer cho DRAM và NAND sẽ bị giới hạn lần lượt ở mức 7% và 4% vào năm 2027, trong khi tăng trưởng nhu cầu sẽ đạt 17% và 19%. Đầu tư AI toàn cầu dự kiến sẽ mở rộng từ 800 tỷ USD năm 2026 lên 1,5 nghìn tỷ USD năm 2028, với nhu cầu bộ nhớ dự kiến sẽ tăng gấp 100 lần trong 5 năm tới sau khi đã tăng gấp 100 lần kể từ năm 2022.
