Các quỹ ETF theo đòn bẩy của Samsung giảm 23% mặc dù đạt lợi nhuận kỷ lục

Các ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu Samsung Electronics giảm hơn 20% trong 3 ngày giao dịch sau khi công ty công bố lợi nhuận quý kỷ lục vào ngày 7, theo dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc. Bảy trong số 10 ETF giảm nhiều nhất trong giai đoạn này là các sản phẩm đòn bẩy dựa trên cổ phiếu Samsung, với TIGER Samsung Electronics Single-Stock Leverage giảm 23,81% và KODEX Samsung Electronics Single-Stock Leverage giảm 23,49%. Các mức giảm này xảy ra bất chấp kết quả lợi nhuận bất ngờ của Samsung, khi cấu trúc ETF đòn bẩy đã khuếch đại mức giảm khoảng 12% của cổ phiếu cơ sở. Khối lượng giao dịch tập trung chủ yếu vào các sản phẩm này, với KODEX ghi nhận giá trị giao dịch 5,1325 nghìn tỷ won và TIGER 2,6191 nghìn tỷ won trong 3 ngày. Nghiên cứu viên cao cấp Viện Thị trường Vốn Jang Geun-hyeok nhận định rằng ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu đơn lẻ về cấu trúc làm tăng độ biến động thông qua các giao dịch cân đối lại, đặc biệt khi quy mô quản lý tài sản tăng lên.

Bảy ETF đòn bẩy Samsung giảm hơn 20% trong 3 ngày giao dịch

Dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc cho thấy bảy ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu Samsung Electronics nằm trong top 10 sản phẩm giảm mạnh nhất từ ngày 7 đến ngày hôm trước. TIGER Samsung Electronics Single-Stock Leverage giảm mạnh nhất 23,81%, tiếp theo là KIWOOM Samsung Electronics Futures Single-Stock Leverage giảm 23,52%, KODEX Samsung Electronics Single-Stock Leverage giảm 23,49%, 1Q Samsung Electronics Futures Single-Stock Leverage giảm 23,44%, ACE Samsung Electronics Single-Stock Leverage giảm 23,42%, RISE Samsung Electronics Single-Stock Leverage giảm 23,27%, và PLUS Samsung Electronics Single-Stock Leverage giảm 23,13%. Giá cổ phiếu Samsung giảm khoảng 12% trong cùng kỳ, trong khi các ETF đòn bẩy giảm gần gấp đôi mức này do cấu trúc theo dõi gấp đôi lợi nhuận hàng ngày của tài sản cơ sở.

KODEX và TIGER tập trung 7,75 nghìn tỷ won trong khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch trong 3 ngày của KODEX Samsung Electronics Single-Stock Leverage đạt 5,1325 nghìn tỷ won, trong khi TIGER Samsung Electronics Single-Stock Leverage ghi nhận 2,6191 nghìn tỷ won, tổng cộng khoảng 7,7516 nghìn tỷ won chỉ riêng hai sản phẩm này. Hoạt động giao dịch tập trung cho thấy các giao dịch của nhà đầu tư xung quanh thông báo lợi nhuận của Samsung chủ yếu tập trung vào các ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu đơn lẻ. Một cán bộ ngành chứng khoán cho biết ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu đơn lẻ đã tăng nhanh về quy mô giao dịch, với phản ứng thị trường đối với các sự kiện như công bố lợi nhuận và thay đổi chính sách trở nên khuếch đại.

Nghiên cứu viên Viện Thị trường Vốn phân tích về khả năng khuếch đại độ biến động theo cấu trúc

Jang Geun-hyeok, nghiên cứu viên cao cấp tại Viện Thị trường Vốn, giải thích rằng ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu đơn lẻ về cấu trúc làm tăng độ biến động thông qua các giao dịch cân đối lại. Ông cho biết khi quy mô quản lý tài sản tăng do giá cổ phiếu tăng, quy mô cân đối lại cũng mở rộng theo cùng mức biến động giá, có thể làm tăng tác động lên thị trường và đòi hỏi phải theo dõi liên tục. Thông báo lợi nhuận của Samsung đã xác nhận đặc điểm độ biến động theo cấu trúc của ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu đơn lẻ, khi hiệu ứng đòn bẩy cộng thêm vào biến động giá của tài sản cơ sở và các giao dịch ngắn hạn tập trung quanh sự kiện này tạo ra biến động giá lớn hơn nhiều so với cổ phiếu cơ sở. Một cán bộ ngành chứng khoán nhận định rằng trong các giai đoạn độ biến động mở rộng, nhà đầu tư cần cân nhắc khả năng thua lỗ bên cạnh lợi nhuận ngắn hạn.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu Samsung giảm 23% trong khi cổ phiếu chỉ giảm 12%?
ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu đơn lẻ theo dõi gấp đôi lợi nhuận hàng ngày của tài sản cơ sở. Mức giảm khoảng 12% của cổ phiếu Samsung đã được khuếch đại thành khoảng 23% trong các sản phẩm đòn bẩy do cấu trúc 2x này, cộng thêm các giao dịch cân đối lại làm mở rộng thêm độ biến động.

Trong 3 ngày, khối lượng giao dịch tập trung vào ETF đòn bẩy Samsung là bao nhiêu?
KODEX Samsung Electronics Single-Stock Leverage ghi nhận 5,1325 nghìn tỷ won, còn TIGER Samsung Electronics Single-Stock Leverage ghi nhận 2,6191 nghìn tỷ won, tổng cộng khoảng 7,7516 nghìn tỷ won trong 3 ngày giao dịch sau ngày 7 khi công bố lợi nhuận.