Hai sự kiện dường như mâu thuẫn cùng xảy ra: Bản ghi nhớ thỏa thuận Mỹ-Iran chính thức có hiệu lực, rủi ro địa chính trị Trung Đông giảm đáng kể; đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang lại còn hawkish hơn ba tháng trước.

Cặp này khá kỳ ảo. Logic bình thường là—giảm căng thẳng địa chính trị → giá dầu giảm → áp lực lạm phát giảm → Fed trở nên dovish. Nhưng thực tế lại là: giảm căng thẳng địa chính trị → giá dầu thực sự giảm (WTI trước đó từ hơn 100 xuống khoảng 80) → CPI vẫn là 4.2% → thị trường lao động vẫn mạnh → Fed lại nghĩ "vì không còn lý do bên ngoài, nên phải nghiêm túc đối phó với lạm phát".
Vì vậy, Warsh loại bỏ xu hướng hạ lãi suất trong tuyên bố không phải vì ông hawkish, mà là vì ông nghĩ "câu chữ dovish trước đó là để tìm lý do cho lạm phát".
Phía Apple cũng có chuyện thú vị—Cook sau giờ đóng cửa báo cáo sẽ tăng giá, lý do là chi phí bộ nhớ và chip lưu trữ tăng vọt. Câu chuyện thiếu hụt HDD đang chuyển từ "câu chuyện chuỗi cung ứng" thành "thực tế tăng giá cuối cùng". Nếu ngay cả Apple cũng bắt đầu tăng giá do chi phí chip, thì nhãn "tác động cung" của lạm phát không còn là thứ Fed có thể dễ dàng "nhìn qua" nữa.
Giá dầu bật lại + dự trữ EIA giảm liên tiếp mười tuần tạo mức thấp nhất 40 năm—hôm nay có thể lại có một đợt sóng trong ngành năng lượng. Nhưng đừng theo đuổi, kiểu phản ứng dựa vào địa chính trị này khó duy trì lâu dài. #沃什首秀美联储利率不变
‍#Fed #通胀 #apple