國泰君安國際發行「首筆」中資券商公募數位原生債券：香港金融創新再添里程碑

在數位金融浪潮席捲全球的背景下，香港正積極鞏固其作為國際金融中心的地位。近日，國泰君安國際透過匯豐的 Orion 平台成功發行首筆中資券商公募數位原生債券，規模不超過 3 億美元，期限為 3 年，並由其擔任牽頭全球協調人及結算交割行。該債券基於分散式帳本技術（DLT）發行，具備數位化、可程式化、自動執行等特性，旨在提升交易透明度並降低結算風險和成本。國泰君安國際先前已向香港證監會提交業務計劃，並獲確認可進行相關發行。

一、首筆中資券商公募數位原生債券的意義

本次發行是首筆由中資券商發行的公募數位原生債券，採用直發結構，以美元計價，規模不超過 3 億美元，期限 3 年。國泰君安國際同時作為牽頭全球協調人以及結算交割行，並以匯豐的 HSBC「Orion」作為數位資產平台。

數位債券是一種利用區塊鏈或分散式帳本技術發行的債券，其核心特點是數位化、可編程、可自動執行，具有更高透明度，並能降低結算風險和成本。近年來，國泰君安國際在金融創新領域不斷突破，積極引領數位金融及數位資產業務的創新發展，本次數位債券的發行是其佈局區塊鏈技術與數位化金融的重要舉措之一。2025 年上半年，公司向香港證監會提交數位債券發行業務計劃，獲香港證監會確認對該計劃無進一步問題，正式啟動數位債券發行業務。

國泰君安國際財務總監張學明先生表示：「作為首家成功發行公募數位原生債券的中資券商，我們履行了對金融創新的堅定承諾，證明了公司在數位金融領域的專業能力，為推動數位資產的發展貢獻了力量。同時，此次交易不僅提升了客戶與投資者的運營效率和透明度，而且鞏固了國泰君安國際在開拓新一代資本市場解決方案中的領導地位。」

二、匯豐 Orion 平台：數位債券的基礎設施

匯豐數位資產及貨幣集團主管 John O’Neill 先生表示：「我們十分高興，能協助國泰君安國際完成香港首筆由中資券商發行的數位債券。此次交易充分展現了 HSBC『Orion』的能力，以配合更多數位債券及發行人所需。隨著愈來愈多企業和金融機構了解數位債券的優勢，匯豐將繼續致力提高數位固定收益產品的流動性。」

HSBC「Orion」是匯豐建立的分散式分類帳技術（DLT）平台，連接於中央債券結算系統（CMU），作為 DLT 平台的運營商，以發行和結算數位原生票據等。

三、未來展望：跨境數位資產流通與綠色金融數位化

公司將以此次發行為契機，不斷探索跨境數位資產流通、綠色金融數位化等創新方向，致力於為全球金融市場提供更多數位化解決方案，助力國際金融體系的智能化轉型與可持續發展。

結語：

國泰君安國際發行首筆中資券商公募數位原生債券，是香港在數位金融領域的又一重要里程碑。這項舉措不僅展現了國泰君安國際在金融創新方面的領導地位，也為香港鞏固其國際金融中心地位注入了新的動力。