联准会降息預期與避險情緒雙重利好：金價逼近3500美元新高，比特幣價格蓄勢待發

美元走弱、避險需求和联准会降息預期等多種因素共同作用，助推黃金價格飆升至每盎司 3490 美元，創下四個月以來的新高。即將公布的美國關鍵經濟數據（如 ISM、JOLTS、ADP 和非農就業報告）將成爲市場關注焦點，其表現將決定金價未來的走勢。在黃金市場大放異彩的同時，比特幣也在鞏固其作爲機構儲備資產的地位。日本企業 Metaplanet 增持比特幣至 2 萬枚，而香港大學則啓動了用比特幣支付學費的試點項目，這都凸顯了比特幣在企業和現實世界中的採用正在加速。技術面上，比特幣價格在 10.8 萬美元附近獲得穩固支撐，並正在爲下一輪突破蓄力。

黃金價格預測：多重利好推動金價再創新高

隨着交易員押注联准会可能在 9 月份降息，黃金價格在 2025 年 9 月初延續了其漲軌跡。現貨黃金（XAUUSD）今日觸及近四個月以來的最高水平，達到每盎司 3490 美元，目前在 3470 美元附近保持強勁。

推動此次金價漲的因素包括美元走弱、國債收益率下降以及面對持續宏觀經濟不確定性而產生的避險資金流。市場對联准会將更快放松貨幣政策的信心日益增強，這爲黃金提供了強力支撐。盡管如此，投資者在關注本週重要的美國經濟數據發布時仍保持謹慎，這些數據可能支持或反駁當前的樂觀預期。

（來源：TradingView）

分析認爲，只要黃金價格維持在 3345 - 3350 美元上方，逢低買入的策略依然有效。目前的趨勢仍然樂觀。如果價格能夠突破 3490 美元，可能會重新測試 3440 - 3500 美元的區間，並最終突破創下歷史新高。

影響金價走勢的關鍵經濟事件

本週即將公布的幾項重要的美國經濟報告預計將對黃金（XAUUSD）產生顯著影響：

• 9 月 2 日：ISM 制造業 PMI。如果 PMI 強於預期，可能限制黃金的上行空間，但如果讀數低於 50，則仍然反映制造業萎縮，這會支持黃金的避險屬性。
• 9 月 3 日：JOLTS 職位空缺。職位空缺減少將預示勞動力市場降溫，從而增加市場對联准会鴿派立場的預期，利好黃金。
• 9 月 4 日：ADP 就業數據、失業救濟金申請、ISM 服務業 PMI。如果 ADP 就業數據疲軟，將因勞動力市場走軟而支持金價。失業救濟金申請維持在 22.9 萬不變，影響可能有限，而服務業 PMI 小幅走強則可能對金價造成輕微壓力。
• 9 月 5 日：非農就業報告（NFP）、薪資增長、失業率。如果非農就業人數接近 7.4 萬，且失業率小幅上升至 4.3%，市場可能會解讀爲勞動力市場疲軟，這對黃金是利好。但同時，如果薪資增長保持穩定，仍可能引發通脹擔憂並限制金價漲。

總體來看，本週數據偏向於顯示勞動力市場和制造業的持續疲軟，這爲黃金提供了有利背景，盡管薪資和服務業的強勁表現可能會限制其漲勢。

根據技術分析，黃金正在接近 3500 美元的歷史高點，投資者可以預期本週該高點將被突破。

黃金交易策略與投資建議

根據 1 小時圖表，黃金的第一個買入區域位於黃金斐波那契區域和 POC 水平，即 3447 - 3436 美元。根據 4 小時圖表，3416 - 3404 美元是訂單區塊，也是黃金看漲衝動性漲行情的起點。投資者可以預期價格會重新測試該水平並獲得強勁反彈。

總結來說，本週黃金可能出現買賣雙方的爭奪，但買入頭寸仍被強烈看好。盡管較低時間框架顯示存在賣出信號，但較高時間框架依然偏向於買入。

比特幣動態：機構採用與鯨魚活動成爲焦點

比特幣目前交易價格爲 109,380 美元，市值超過 2.18 萬億美元，日交易量超過 660 億美元。盡管價格走勢仍受限於一個下降通道內，但機構採用和鯨魚活動正在重塑這個全球最大加密貨幣的市場格局。

機構採用加速：

• Metaplanet 擴大比特幣儲備：日本投資公司 Metaplanet 在購買了額外的 1009 枚比特幣後，其持幣量已增至 20,000 枚 BTC，價值約 1.12 億美元。根據 BitcoinTreasuries. net 的數據，Metaplanet 現已成爲日本最大的比特幣持有者，並在全球企業持幣排名中位列第五。盡管其股價自 6 月以來下跌超過 50%，但該公司已計劃籌集更多資金，以在年底前將其比特幣戰略目標提升至 30,000 BTC。這種激進的策略強調了企業資產負債表在支撐比特幣需求方面日益增長的重要性。
• 比特幣在教育領域的應用：香港大學已啓動一項試點計劃，接受學生用比特幣支付學費。該計劃通過與金融科技提供商合作，可將比特幣即時轉換爲港元，從而降低交易成本並爲學生提供便利。分析師認爲，這一模式可能被其他亞洲大學效仿，從而拓寬比特幣作爲日常交易媒介的角色。

鯨魚資金流動：

• 一個持有超過 110 億美元比特幣的巨鯨，已將部分持倉轉向以太坊。該錢包上周出售了價值 2.15 億美元的 BTC，購買了 886,371 枚 ETH，價值近 40 億美元，其以太坊儲備因此超越了企業持有者 SharpLink。這一舉動激勵了其他鯨魚，有 9 個主要錢包在短短幾天內購買了超過 4.56 億美元的 ETH。同時，現貨以太坊 ETF 在五天內吸引了 18 億美元的資金流入，這表明機構對以太坊的興趣日益濃厚。盡管此類資金流動可能在短期內對比特幣造成壓力，但並不會削弱其作爲加密市場主導性價值儲存資產的地位。

比特幣技術面與市場展望

（來源：TradingView）

從技術上看，比特幣自 8 月中旬以來一直處於下降通道中。關鍵阻力位在 111,350 - 113,500 美元附近，而支撐位則位於 107,335 美元和 105,150 美元。50 日均線（110,257 美元）和 200 日均線（112,814 美元）形成了一個關鍵的阻力區間。在從 10.8 萬美元反彈後，K 線圖顯示出猶豫不決的走勢，但 RSI 處於 49 的中性水平，並顯示出輕微的看漲背離，MACD 趨平，暗示可能即將出現交叉。

如果能夠確認突破 111,350 美元，可能會開啓一輪漲向 115,700 美元的行情，而如果未能突破，則存在跌向 105,150 美元的風險。展望未來，比特幣的盤整表明波動性即將加劇。如果散戶和機構需求以當前速度持續，BTC 有望突破並重新測試歷史高點，甚至可能在未來繼續朝着 130,000 美元和 250,000 美元邁進。

結語

黃金和比特幣，這兩個在當前宏觀經濟環境下備受關注的資產，正各自展現出獨特的漲驅動力。黃金的強勢表現主要源於對联准会降息的樂觀預期和其傳統的避險屬性，這使其在不確定性中成爲投資者的首選。而比特幣的增長動力則更多地來自其日益鞏固的機構採用，從公司儲備到現實世界的支付用例，都爲其價格提供了堅實的基本面支撐。盡管短期內市場可能因數據發布和資金流動而波動，但兩者都顯示出強烈的長期看漲趨勢，值得投資者密切關注。