新火科技COO Tim專訪：從交易所到加密私行的戰略轉型

Techub News 獨家專訪

採訪者：Alma _Techub News創始人

受訪者：新火科技COO Tim

採訪時間：2025年12月12日

採訪地點：新火科技辦公室

內容整理：Peter_Techub News

在數字資產行業快速演變的當下，新火科技（以下簡稱“新火”）正迎來一場深刻的變革。從傳統的資管業務轉向面向高淨值人羣的“加密私行”服務，這一戰略調整不僅體現了行業趨勢的洞察，也標志着新火在合規化浪潮中的全新定位。Techub News 創始人 Alma 近日對話新火科技 COO Tim。作爲 2018 年入行的資深建設者，Tim 曾參與多家頭部交易平台的核心業務構建。如今，他以合夥人姿態加入新火，開啓了從“規模擴張”到“精細化服務”的創業新篇。以下是專訪實錄。

職業歷程：一部加密行業的成長史

Alma開門見山地表示，自己雖2017年入圈，在行業已有9年經驗，但對Tim仍不夠了解，因爲他一直低調，未曾走向臺前。上次圓桌論壇是她首次見到Tim公開亮相。她邀請Tim簡單自我介紹。

Tim回應道：“ 我是 2018 年正式進入這個行業的。回顧過往，我先後參與了三家具有代表性的交易平台建設。2019 年至 2020 年，我在火幣，當時火幣是交易所市場第一；2021 年至 2023 年，我主導了Bybit平台現貨體系從 0 到 1 的建立，並見證其市場份額到行業第三。

到2023年的時候，我覺得整個交易所賽道其實已經分成了三個子賽道：合規的、非合規的CEX和DEX。當時的市場份額大概是非合規的佔了七八成，合規的和DEX各佔一成左右。當時我判斷，盡管傳統模式仍佔據較大市場份額，但“合規”是通往主流金融體系的唯一門票。因此，我選擇在 2023 年從新加坡來到香港，參與了HashKey的建設。到今年加入新火，這算是我在行業參與建設的第四家公司了。

Tim進一步解釋，新火的重新定位是關鍵：“之前我們做的都是交易所，我認爲新的交易所的紅利期已進入尾聲，未來的藍海在於如何爲傳統高淨值人羣提供專業、安全且合規的資產配置服務。這正是我們將新火定位爲私行級數字資產管家的初心。

Alma贊嘆Tim的職業經歷幾乎就是一部加密行業的成長史，他所在的時期基本都是交易所鼎盛階段，且預判準確。她提到，最近Binance（BN）在阿布扎比獲得ADGM授權，開始全面合規化，這印證了Tim的判斷。

戰略升級：爲什麼轉向加密私行？

Alma追問，新團隊（包括Tim和Livio等來自老火幣體系，參與過HashKey早期建設的核心成員）從8月份加入後，爲什麼對新火進行重新定位，轉向“加密私行”服務？

Tim解釋：“這是一個基於市場供需錯配的戰略決策。首先，全球交易服務已趨於飽和，單一的買賣中介已難以產生超額價值。其次，隨着行業向主流社會滲透，進場的主體正在發生質變——從個人投資者轉向擁有大規模資金的機構、家辦及上市公司。

這些傳統投資者的核心訴求並非簡單的“交易工具”，而是涵蓋了定制化投資建議、合規資管產品、資產信托傳承以及稅務解決方案的全棧式金融服務。我們決定不再單純角逐交易所賽道，而是通過 Broker（經紀商）模式，整合托管、資管、投行及傳承服務，打造一個 institutional-grade（機構級）的私行平台。”

與傳統私行的區別及競爭優勢

Alma進一步探究，加密私行與傳統私行有何區別？新火如何與美國銀行等潛在競爭者競爭，在風控、客戶服務、資產選擇上有哪些不同？

Tim詳細分析：“ 這是一個生態位互補的過程。首先，傳統世界有港交所、紐交所、納斯達克等交易所，但加密行業依然有自己的Crypto Exchange，而且發展完全不受傳統交易所影響。傳統有銀行做托管，但加密行業有Fireblocks、BitGo等，香港也是VASP做托管，不是傳統銀行。傳統有UBS等大私行，但因爲監管、內控、基因等各種原因，他們不做Crypto相關私行服務。另一方面，用戶需求很明確：傳統資金正在進場，這個趨勢從去年ETF通過前就開始了，而且還在持續（前兩天SEC主席還說要在兩年內把整個美國金融系統上鏈）。這些傳統高淨值人羣習慣用家辦或傳統私行做資產配置，但來到加密行業卻沒有對應服務，不是面向高淨值人羣的。這是一個市場空白：別人不幹，但用戶有需求，我們就幹了。其實就這麼簡單。”

新團隊的核心競爭力：人、認知與團隊

Alma疑問，新團隊爲新火帶來了什麼？

Tim分析： 歸根結底是執行力與願景的統一。過去，新火處於探索期，力量較爲分散。現在的管理層是一羣有着深厚行業積澱且志同道合的夥伴，我們不僅是經營者，更是共同出資的創業者。這種“關鍵人”意志的延伸，讓我們的決策效率和響應速度得到了顯著提升。就算市場上有競爭對手，我們也不擔心，因爲這是合規戰場，有牌照的強壁壘。而家辦、上市公司本身強合規導向。我們以香港爲大本營，且有持牌合規的日本站，未來還會繼續深入推進國際化，都是在岸經營、在岸持牌。

創業心態與挑戰

Alma視此次加入爲Tim的創業，他帶資入駐，而非單純管理角色。這對團隊相處、風控、決策有何變化？

Tim坦言：“心態變化非常大。我上MBA時老師說過一句話：‘任何組織都是關鍵人個人意志的延伸。’以前作爲高管，我只負責一攤，不是那個關鍵人。現在是創始人心態——自己出錢，不怎麼領工資，新火的價值就體現在業務能做多大。我們幾個核心高管就是關鍵人，都很接地氣，都在一線，沒有部門牆、沒有高管各自爲政，整體效率很高。我是8月底被任命的，四個多月時間，經過戰略升級的新火科技已經打出一定知名度和聲勢，開了個好頭。”

關於個人挑戰，Tim表示：“在行業七八年，變化很快。要像水一樣，沒有固定形狀，根據行業變化不斷調整心態、持續學習，不要總用過往經驗解決新問題。每一段經歷都有新挑戰，解決後才成爲支撐下一階段的基礎。”

合規生態的影響與高淨值痛點

Alma提到，隨着穩定幣條例已於2025年8月落地，以及OTC和VA托管許可的推進，這些將如何影響新火私行業務？在新火的高淨值客戶資產配置、服務路徑、跨境資金、合規架構上，有何選擇？

Tim指出：“合規和非合規最大的差別是：非合規是單點爆款可能，合規是一個系統、一個生態。生態越大，每一個玩家都享有紅利，這是我們賽道最大的Beta。我23年來到香港時，香港幾乎沒有Web3生態，我們得自己去說服銀行開戶、保險公司承保、開發KYT工具……這些努力推動了行業進步。現在香港已有完整生態，我們才能基於這些基礎設施做加密私行。未來合規生態會更大，所有玩家都會受益。”

針對高淨值痛點，Tim說：“最大痛點是沒有人能承接他們的加密配置需求。他們的需求主要是三類資產：1. 比特幣/以太坊基礎配置（3%-5%比例）：我們提供合規法幣入金、打折買幣（結構化產品）、持幣生息，一條龍服務。2. 加密量化：本位套利等策略，現在行情下我們看收益有15%-25%，最大回撤千二三，夏普比10以上。傳統世界找不到這種資產。我們很快會基於香港9號牌推出合規量化基金。3. 好項目份額：我們做投行業務，把全世界的好資產給新火的客戶和投資者。目前也沒人做。這幾類資產在圈內人看來很好，但傳統人羣不了解，也沒有合規渠道獲取。我們就是用合規私行方式填補這個空白。”

安全保障：合規與信任的基礎

Alma強調，高淨值客戶體量大，安全第一。新火如何提供信任？

Tim回應：“我們建立了一套多維安全體系。第一，新火科技作爲港股上市公司，接受嚴格的審計與監管，財務透明度是天然的信任狀。第二，我們將申請 VA Custody（虛擬資產托管）牌照，採用純線下 HSM 硬件安全模塊，這是目前行業的最高安全等級。第三，我們計劃引入第三方保險機制，確保資產在極端情況下的賠付能力。”

結語：加密私行的未來機遇

通過此次專訪，Tim展現了對加密行業的深刻洞察。新火的轉型不僅是業務調整，更是順應合規化與傳統資金入場的浪潮。面對Binance等巨頭的跟進，新火憑藉香港本土優勢與在岸經營，信心滿滿。作爲行業龍頭之一，新火的加密私行服務或將重塑高淨值人羣的資產配置格局。Techub News將持續關注這一動態，期待新火在2025年的新進展。