美國銀行開啟比特幣ETF大門：美林證券顧問現在可以推薦現貨產品

美國銀行在主流加密貨幣採用方面邁出重要一步，允許其美林證券的財務顧問自2026年1月5日起主動向客戶推薦現貨比特幣ETF。

此政策轉變使得美林證券、美国银行私人银行和美林邊緣的超過15,000名顧問能在客戶投資組合中加入特定的比特幣ETP，並由投資策略辦公室提供指導及強制性顧問培訓。獲批的產品包括Bitwise比特幣ETF、Grayscale比特幣迷你信託、Fidelity Wise Origin比特幣基金(FBTC)，以及BlackRock iShares比特幣信託(IBIT)。此舉不設最低淨資產門檻，讓普通投資者能透過受監管的工具平等獲取比特幣敞口，實現普及化。對於尋求美國銀行比特幣ETF接入、Merrill Lynch加密貨幣推薦或現貨比特幣ETF顧問批准的投資者來說，這一發展象徵著傳統金融對數字資產作為投資組合多元化工具的接受度日益提高。

(資料來源：X)

美國銀行比特幣ETF政策詳情

新指導方針標誌著從之前的“僅限非主動推薦”限制的轉變：

• 批准的ETF：Bitwise比特幣ETF、Grayscale比特幣迷你信託、Fidelity FBTC、BlackRock IBIT。
• 推薦範圍：顧問可主動建議適合客戶配置1–4%的投資組合。
• 帳戶類型：傳統經紀帳戶、某些費用制帳戶及特定退休帳戶皆可。
• 客戶資格：無淨資產門檻——面向廣大投資者群體。
• 支援架構：由投資策略辦公室提供覆蓋、配置指導文件及必修顧問培訓。

投資解決方案組負責人Nancy Fahmy表示：“此更新反映出客戶對數字資產的需求日益增加，”並強調透過教育與風險評估提供知情建議。

投資策略辦公室指導：比特幣作為衛星持倉

美國銀行的投資策略辦公室將比特幣視為一個主題衛星配置：

• 建議比例：高風險容忍度且對創新感興趣的投資者建議配置1%至4%。
• 理由：在波動性中尋求潛在的多元化優勢。
• 風險強調：需清楚了解機會與潛在風險。

CIO Chris Hyzy強調，應選擇受監管的工具並謹慎調整比例，以符合客戶的投資特性。

背景：美國銀行在加密貨幣領域的演變

美林證券自2024年初起已允許在非主動推薦的情況下購買現貨比特幣ETF，僅在客戶要求且經過培訓後方可購買。此次主動推薦政策則是重大升級，與同行業的動向保持一致：

• Vanguard：本週早些時候解除加密基金禁令。
• 摩根士丹利：在2025年10月放寬限制。
• 行業趨勢：主要券商逐漸接受比特幣ETF，管理資產達數百億美元。

這一轉變是在對比特幣和以太坊現貨產品的初期謹慎立場之後的進一步推進。

為何這對2026年比特幣ETF的採用至關重要

美國銀行的舉措——通過其顧問網絡觸及數百萬客戶——可能促進機構和散戶資金的流入：

• 更廣泛的接入：消除非主動推薦的障礙，讓大眾投資者更易參與。
• 驗證信號：美國主要銀行正式背書比特幣作為可配置資產。
• 資金流動潛力：為超過1000億美元的ETF類別提供更強的分銷力量。
• 投資組合整合：使比特幣與股票/債券並列成為常態。

目前現貨比特幣ETF的資產已超過$112 十億美元，擴大的顧問推薦或將推動下一階段的增長。

總結來說，美國銀行於2026年1月5日推出的政策，允許美林證券顧問推薦現貨比特幣ETF（包括BlackRock IBIT和Fidelity FBTC）作為1–4%的配置，標誌著傳統金融對加密貨幣的關鍵性接受。由投資策略辦公室提供指導與培訓支持，這一變革使得受監管的比特幣敞口能夠更廣泛地進入客戶基礎。隨著Vanguard和摩根士丹利等同行跟進，2026年有望迎來ETF採用的加速。請密切關注顧問配置趨勢與資金流入數據，這是比特幣機構化進程中的重要篇章。