美國證券交易委員會（SEC）指控 Nathan Fuller，Privvy Investments LLC 的創辦人暨唯一成員，位於德州賽普勒斯（Cypress），他在一份週四提交於休士頓聯邦法院的起訴書中，被指控經營一項 1,230 萬美元的加密詐欺計畫。Fuller 在 2022 年 10 月至 2024 年年中之間，透過虛假聲稱專有的、以 AI 為基礎的機器人可自主執行高頻套利交易，向約 150 名橫跨九個州與兩個外國的投資者募集資金，並承諾在 30 至 45 天內可獲得 40% 至 50% 的報酬。該等機器人並不具備任何 AI 功能，而 Fuller 僅動用約 38 萬美元（約為所募集資金的 3%）實際購買加密貨幣，未產生任何獲利；同時挪用至少 620 萬美元用於個人支出，並以類龐氏（Ponzi-like）的付款方式將約 550 萬美元轉回給先前的投資者。此案延續 SEC 今年 12 月對一組被指控涉及 1,400 萬美元詐騙的假冒加密平台的行動，並建立在該機構「網路與新興科技部門」針對以 AI 形象包裝的加密詐欺計畫的執法努力之上。
SEC 對 Privvy 創辦人提出指控
SEC 於週四向休士頓的聯邦法院提交起訴書，指控 Fuller 違反《證券法》（Securities Act）與《證券交易法》（Exchange Act）的註冊及反詐欺條款。Fuller 也以假名 Gateway Digital Investments 運作。根據 SEC 的說法，部分投資者被告知他們可在短短 21 天內獲得保證利潤，且可超過 100%。
Fuller 挪用 620 萬美元用於個人支出
SEC 指稱 Fuller 在一處約 100 萬美元的房產、賭博、交易卡、旅行以及一輛 Jeep 上挪用了至少 620 萬美元左右的資金。約 550 萬美元則以類龐氏的付款方式匯回給先前投資者。起訴書稱，僅約 38 萬美元（約為所募集資金的 3%）被用於實際購買加密貨幣，且未產生任何獲利。
假 AI 機器人產生零獲利
Fuller 告訴投資者，他的專有 AI 機器人可自主掃描加密貨幣交易平台，透過高頻套利抓住小幅價格差。該等機器人並未如宣稱般運作。SEC 表示：即便程式有運行，其也不具備任何 AI 或停損（stop-loss）功能。
Fuller 虛構憑證並提出保險主張
為了安撫投資者的疑慮，該機構表示，Fuller 虛假聲稱自己持有德州的資金匯款／匯款轉介（money-transmitter）牌照與一份保證金（surety bond），並稱資金受到 FDIC 保險保障，且由一份專業責任保險（professional-liability policy）支撐該計畫。起訴書稱，Fuller 發明了一家名為 Texas Guarantors & Securities 的保險商，並竄改一張真實但短暫存在的 biBERK 憑證，以顯示該保單涵蓋 500 萬美元的專業責任保險；但該保單明確排除該承保範圍。
用 ChatGPT 製作假審計公司
當投資者在 2024 年 6 月試圖提領資金時，Fuller 以 Blockchain Audit Solutions 為名創建了一家假公司，並使用 ChatGPT 起草一封偽造信函，告訴投資者他們的帳戶已被轉移，且在任何付款之前需要進行「KYC verification」（KYC 驗證），根據起訴書內容。
前破產法院駁回 Fuller 的債務免除
德州的破產法院在 9 月拒絕了 Fuller 免除超過 1,250 萬美元債務的請求；據司法部（Justice Department）表示，Fuller 承認自己以龐氏計畫方式運作 Privvy，並為推進該計畫而捏造文件。司法部表示，Fuller 於 2024 年 10 月申請第 7 章（Chapter 7）破產，此前在德州州法院，投資者對他提起訴訟，且接管人扣押了他的資產。
SEC 尋求永久禁制令與民事罰款
SEC 正尋求永久禁制令、連同預先判決利息的返還不法所得（disgorgement）、民事罰款，並禁止其參與證券發行。此案獲得 SEC 於 2025 年初成立的「網路與新興科技部門」協助。該部門以類似 PGI Global 創辦人 Ramil Palafox 的案件建立其專業背景：SEC 指控 Palafox 掩飾了一個假冒的、由 AI 驅動的自動交易平台，涉案金額超過 1.98 億美元。
常見問題
SEC 週四究竟指控 Nathan Fuller 什麼？
SEC 在週四於休士頓的聯邦法院起訴 Nathan Fuller，指控其為位於德州賽普勒斯的 Privvy Investments LLC 的創辦人，經營一項 1,230 萬美元的加密詐欺計畫。Fuller 於 2022 年 10 月至 2024 年年中期間，透過虛假宣稱 AI 基礎機器人可執行套利交易，從約 150 名投資者募集資金（投資者分布在九個州與兩個外國）；但該等機器人並無 AI 功能，且僅約 38 萬美元被用於購買加密貨幣、未產生任何獲利。
Fuller 在 Privvy 計畫中如何挪用投資者資金？
SEC 指稱 Fuller 挪用至少 620 萬美元用於個人支出，包括約 100 萬美元的房子、賭博、交易卡、旅行與一輛 Jeep，同時又將約 550 萬美元匯回給先前投資者，採取類龐氏的付款方式。被募集的 1,230 萬美元中，僅約 3% 被用於實際購買加密貨幣，因而未產生任何獲利。
Fuller 虛稱自己具備哪些假憑證？
Fuller 虛假聲稱自己持有德州的資金匯款／匯款轉介（money-transmitter）牌照與一份保證金（surety bond），並宣稱資金受 FDIC 保險保障，以及有一份專業責任保險支撐該計畫。起訴書稱，Fuller 發明了一家名為 Texas Guarantors & Securities 的保險商，並竄改一張真實的 biBERK 證書以顯示 500 萬美元的專業責任保險額度；但該保單明確排除上述承保範圍。
