Arthur Hayes postet: Bevor die US-Notenbank nicht Liquidität einspritzt, ist bei Bitcoin ein deutlicher Anstieg kaum zu sehen

Maelstrom Capitalgeber Arthur Hayes hat am 15. April in seinem persönlichen Blog einen Analyseartikel veröffentlicht. Darin erklärt er, dass Bitcoin es schwer haben wird, nennenswerte Kursanstiege zu verzeichnen, bevor die Federal Reserve (Fed) dem Markt keine Liquidität zuführt, um die Lücke in den Bank-Bilanzen zu schließen; Hayes legt gleichzeitig offen, dass er derzeit eine unverschuldete (unleveraged) Long-Position in Bitcoin hält.

Hayes’ Bitcoin-Position: Die Liquidität der Fed als zentraler Auslöser

Laut dem Blogbeitrag von Arthur Hayes hält er derzeit eine unverschuldete Long-Position in Bitcoin und steht der Gesamtentwicklung von Kryptowährungen insgesamt optimistisch gegenüber. In dem Artikel schreibt Hayes, dass der Zielkorridor für einen kurzfristigen Rebound bei etwa 80.000 bis 90.000 US-Dollar liegt, bevor die Fed tatsächlich Liquidität in das System einspeist; über diesen Bereich hinaus sei ein nennenswerter Anstieg kaum möglich.

Hayes erläutert außerdem ausdrücklich, dass seine Analyse auf „öffentlich verfügbaren Daten, grundlegenden mathematischen Kenntnissen und KI-Agenten-Tools“ beruht, und heißt es im Text auch: „Ich habe von Kriegen überhaupt keine Ahnung“, womit er betont, dass er die Entscheidungsrichtung globaler Führungspersönlichkeiten nicht vorhersagen könne. Hayes weist zudem darauf hin, dass das Anlageziel seines Portfolios wie folgt lautet: In einem besten Fall die Wette auf Öl- und Gas-, Lebensmittel- und Kraftstoffpreise zu schlagen, und im schlechtesten Fall die meisten wichtigen Vermögenswerte zu schlagen. Die Positionen werden über Bitcoin, Gold und Anleihen gehalten, um den Renminbi-Wechselkurs, den Öl-Druck und die Richtung der Geldmengenausweitung nachzuverfolgen.

Die von Hayes herangezogenen Kerndaten und drei geopolitische Szenarien

Laut den von Arthur Hayes in dem Artikel herangezogenen Daten:

· Die von der Fed gehaltenen ausländischen Wertpapiere sind seit Ausbruch des Konflikts um 63 Mrd. US-Dollar geschrumpft

· Nicht-währungsgold wurde in den vergangenen fünf Monaten vier Monate lang zum größten Exportgut der USA; im Jahresvergleich +342%

· Schweizer Raffinerien rezyklieren erneut US-Gold für China; das CIPS-Transaktionsvolumen wächst weiter

Der Median der jährlichen Arbeitslosenunterstützung in US-Bundesstaaten liegt bei etwa 28.000 US-Dollar und damit deutlich unter 85.000 bis 90.000 US-Dollar Jahresverdienst von Wissensarbeitern

Hayes bringt im Artikel drei geopolitische Szenarien vor: Erstens, dass nach einer Entspannung des Konflikts KI „White-Collar“-Jobs ersetzt und zur Hauptbedrohung wird; Hayes führt dafür ein Beispiel aus einer Krypto-Gaming-Firma an. Er sagt, dass das Unternehmen nach dem Testen von KI-Agenten-Workflows plante, 50% der Stellen abzubauen, und begründet damit das potenzielle Risiko eines Zahlungsausfalls anhand der Differenz zwischen Arbeitslosenunterstützung und dem Einkommen von Wissensarbeitern. Zweitens: Wenn der Iran die Straße von Hormus kontrolliert, kaufen die Länder Gold mit Renminbi, um eine Abwicklung in US-Dollar zu umgehen; Hayes zitiert im Artikel: „Renminbi und Gold werden sehr wahrscheinlich die beiden wichtigsten Währungen für den Handel zwischen souveränen Staaten“; drittens: Wenn das US-Militär die Straße mit Waffengewalt wieder öffnet, hält Hayes dieses Szenario für eines, in dem die Energieproduktion beeinträchtigt wird und die Notenbanken der Länder gezwungen wären, in großem Umfang Geld auszugeben (auszuweiten).

Häufig gestellte Fragen

Auf welche konkrete Weise hält Arthur Hayes derzeit Bitcoin?

Laut den Offenlegungen von Hayes selbst in einem kürzlich veröffentlichten Blogartikel hält er derzeit eine unverschuldete Long-Position in Bitcoin; er ist hinsichtlich der Gesamtentwicklung von Kryptowährungen insgesamt optimistisch und setzt keine Hebelgeschäfte ein.

Welche Quellen nennt Hayes für die Daten zur Schrumpfung der Fed-Auslandswertpapiere und für die Gold-Exportdaten?

Die oben genannten Daten werden von Arthur Hayes in seinem Blogartikel angeführt, einschließlich des Rückgangs der von der Fed gehaltenen ausländischen Wertpapiere um 63 Mrd. US-Dollar sowie dass Nicht-währungsgold in den vergangenen fünf Monaten vier Monate lang zum größten Exportgut der USA wurde und im Jahresvergleich um 342% gestiegen ist. Hayes markiert im Text keine einzelnen Einrichtungen/Institutionen als Quellen für die ursprünglichen Daten.

Unter welchen Voraussetzungen geht Hayes davon aus, dass Bitcoin einen nennenswerten Kursanstieg verzeichnet?

Laut dem Blogartikel von Arthur Hayes ist die entscheidende Voraussetzung dafür, dass die Fed dem Markt Liquidität zuführt und damit Bitcoin zu einem nennenswerten Kursanstieg verhilft. Bis diese Bedingung erfüllt ist, liegt der Zielkorridor für den kurzfristigen Rebound bei etwa 80.000 bis 90.000 US-Dollar.