Bitcoin-ETFs verzeichnen $649M bei Abflüssen, größter Rückgang seit Januar

Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) in den USA verzeichneten am Montag 648,6 Millionen US-Dollar an Nettoabflüssen über sieben Fonds hinweg und ver.Verzeichneten damit ihre größten Ein-Tages-Abflüsse seit dem 29. Januar. Laut SoSoValue-Daten verlängerte dies die Nettoabflüsse der vergangenen Woche auf insgesamt 1 Milliarde US-Dollar und beendete damit eine positive Serie von sechs Wochen. Die Abflüsse spiegeln ein vorsichtiges Risikoprofil institutioneller Anleger wider, das durch Gewinnmitnahmen, makroökonomische Unsicherheit und steigende Renditen US-Treasuries getrieben wird, so Dominick John, Analyst bei Zeus Research. Bitcoin fiel am Wochenende unter 77.000 US-Dollar, belastet durch erneute US-Iran-Spannungen und steigende Ölpreise, die Inflationssorgen befeuerten, und trug zu der Ent-Risikobereinigung bei institutionellen Investoren bei.

ETF-Abfluss-Aufschlüsselung

BlackRocks IBIT führte die Abflüsse mit 448,3 Millionen US-Dollar an, gefolgt von Ark & 21Shares' ARKB mit 109,6 Millionen US-Dollar und Fideline's FBTC mit 63,4 Millionen US-Dollar. Fonds von Bitwise, VanEck, Invesco und Franklin Templeton verzeichneten am Tag ebenfalls negative Zuflüsse.

Marktumfeld und makroökonomische Treiber

John erklärte, dass höhere Renditen der US-Treasuries die ETF-Abflüsse angetrieben hätten, da sich die globale Liquidität verengt habe und renditearme, risikofreie Erträge attraktiver geworden seien. In Kombination mit Inflationsängsten habe dieses makroökonomische Umfeld bei institutionellen Anlegern eine kurzfristige Ent-Risikobereinigung ausgelöst. Bitcoin konsolidiert dem Analysten zufolge um eine zentrale Unterstützungszone von 76.000–77.000 US-Dollar.

Wichtige Stablecoins, angeführt von USDT und USDC, hätten ihre Marktkapitalisierung ausgeweitet, was auf einen Aufbau zur Seite gelegter Liquidität hinweise und auf eine mögliche Dip-Kaufchance hindeutet, falls der Kurs wichtige Unterstützungsniveaus erneut testet, so John.

Einschätzungen von Analysten

Domiick John ordnete die Abflüsse als Ausdruck von „einer kurzfristigen institutionellen Risikoaversion“ ein und merkte zugleich an, dass „Institutionen zwar aktiv bleiben, aber stärker taktisch vorgehen und ETFs als Liquiditätsinstrumente nutzen, um ihre Exposure zu steuern“. Er ergänzte, dass „die Zuflüsse nun von Zinssätzen und Volatilität abhängen, während das Kapital vorerst an der Seitenlinie bleibt“.

Andri Fauzan Adziima, Research Lead am Bitrue Research Institute, beschrieb die kurzfristige Volatilität als erhöht, charakterisierte den Rücksetzer jedoch als „gesunde Verdauung in einem breiteren Aufwärtstrend“. Analysten empfehlen, die Signale zu beobachten, die vom neuen Federal-Reserve-Chair Kevin Warsh zur Inflation, zu den Zinsen und zur politischen Ausrichtung ausgehen.