DTCC geht Partnerschaft mit Stellar ein, um US-Aktien und Staatsanleihen zu tokenisieren

Eröffnung

Die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) gab am 27. Januar (Ortszeit) eine Partnerschaft mit der Stellar Development Foundation (SDF) bekannt, um realweltliche Vermögenswerte (RWAs) zu tokenisieren, die in der Tochtergesellschaft der DTCC, der Depository Trust Company (DTC), gehalten werden, auf der öffentlichen Stellar-Blockchain. Die Zusammenarbeit folgt auf die im Dezember erfolgte Übermittlung einer „No-Action-Relief-Bestätigung“ der U.S.-Börsenaufsicht (SEC) an DTCC, die die Tokenisierung bestimmter bei DTC verwahrter Vermögenswerte autorisiert. DTCC und SDF erwarten, dass auf DTC basierende tokenisierte Vermögenswerte in der ersten Hälfte des Jahres 2027 im Stellar-Netzwerk betriebsbereit werden; zu den zulässigen Vermögenswerten zählen unter anderem Aktien aus dem Russell-1000-Index, große börsengehandelte Fonds (ETFs) sowie U.S.-Schatzwechsel und -Anleihen. Die Initiative baut auf den fünf Jahrzehnten an Clearing- und Settlement-Infrastruktur von DTCC auf, um den Markt für tokenisierte RWAs zu erweitern und zugleich die gleichen Anlegerschutzmaßnahmen und Rechte wie bei herkömmlich bei DTC verwahrten Vermögenswerten beizubehalten.

Umfang der Partnerschaft und Zeitplan

DTCC erklärte in ihrer Ankündigung, dass sich die Partnerschaft mit SDF auf die Tokenisierung von bei DTC verwahrten Vermögenswerten auf der öffentlichen Stellar-Blockchain konzentrieren wird. Die Organisationen gehen davon aus, dass auf DTC-Verwahrung basierende tokenisierte Vermögenswerte bis zur ersten Hälfte des Jahres 2027 im Stellar-Netzwerk verfügbar sein werden. Zu den Zielklassen der Vermögenswerte zählen Aktien aus dem Russell-1000-Index, große Index-ETFs sowie US-Treasuries (Schatzwechsel und Treasury-Anleihen).

Regulatorische Grundlage

Im Dezember erhielt DTCC eine „No-Action-Relief-Bestätigung“ der SEC, die die Tokenisierung bestimmter bei DTC verwahrter Vermögenswerte erlaubt. Diese regulatorische Freigabe bildet die rechtliche Grundlage für die Zusammenarbeit zwischen DTCC und Stellar.

Erwartete operative Vorteile

DTCC skizzierte mehrere erwartete Verbesserungen durch die Tokenisierungsinitiative: schnellere Abwicklungsprozesse, verbesserte Asset-Mobilität, verlängerte Handelszeiten und niedrigere operative Kosten. Die Organisation betonte, dass tokenisierte Vermögenswerte die gleichen Anlegerschutzmaßnahmen und rechtlichen Rechte behalten werden wie ihre traditionellen Gegenstücke, die bei DTC verwahrt sind.

Stellungnahmen von Führungskräften

Brian Steele, Leiter von Clearing und Securities Services bei DTCC, sagte: „DTCC konzentriert sich darauf, die Tokenisierung sicher, fair und skalierbar voranzutreiben. Aufbauend auf über 50 Jahren an Clearing- und Settlement-Erfahrung werden wir den Markt für Tokenisierung realweltlicher Vermögenswerte ausbauen.“

Nadine Chakar, Leiterin von Digital Assets bei DTCC, erläuterte die Auswahlkriterien: „Die regulatorienfreundliche Struktur von Stellar, die hohe Durchsatzleistung und die kostengünstige Architektur entsprachen den Standards von DTCC. Wir planen, die Interoperabilität mit mehreren Layer-1- und Layer-2-Netzwerken in der Zukunft auszubauen.“