Fidelity bringt einen Stablecoin-Reservefonds auf den Markt und konkurriert mit State Street beim GENIUS-Gesetz-konformen Produktmarkt

Fidelity Investments wird am 18. Juni den „Fidelity Reserve Digital Fund“ auf den Markt bringen und ihn als Geldmarktfonds positionieren. Er ist darauf ausgerichtet, Rücklagenvermögen für Stablecoin-Emittenten und institutionelle Anleger zu verwalten und erfüllt die regulatorischen Anforderungen des US-amerikanischen „GENIUS Act“. Bereits vor einigen Tagen hat State Street (US-Bank) ein ähnliches Produkt eingeführt.

Der Fidelity Reserve Digital Fund startet am Donnerstag: Anlageziel erfüllt die Reserveanforderungen des „GENIUS Act“

Laut einem Bericht von CoinDesk umfasst das Anlageziel des Fidelity Reserve Digital Fund unter anderem:

· US-Treasury Bills, Notes und Bonds mit Laufzeiten von 93 Tagen oder weniger

· Cash

· Overnight-Repo-Vereinbarungen, die durch Staatsanleihen gedeckt sind

· Sonstige Geldmarktfonds der Regierung, die den gesetzlichen Vorgaben entsprechen

Der „GENIUS Act“ wurde letztes Jahr unterzeichnet und ist in Kraft getreten. Er ist der erste bundesweite Rahmen für Stablecoins in den USA und verlangt von Emittenten, Reserven in Form von Barmitteln, kurzfristigen Staatsanleihen und bestimmten Formen von staatlichen Geldmarktfonds zu halten.

Der Leiter des Festzinsbereichs bei Fidelity, Robin Foley, sagte in einer Erklärung: „Fidelity hat eine lange Geschichte in den Bereichen Fixed Income und Geldmärkte, was uns einen einzigartigen Vorteil verschafft, um Stablecoin-Emittenten Geldmarktfonds anzubieten, die die Anforderungen des neuen ‚GENIUS Act‘ erfüllen.“

State Street bringt zwar ein ähnliches Produkt heraus, die Strategie unterscheidet sich jedoch

Laut einem Bericht von CoinDesk umfasst die Strategie von State Street neben der Einführung eines Reserve-Management-Produkts auch die Zusammenarbeit mit Krypto-Unternehmen wie Anchorage Digital sowie die Einführung eines Produkts, das speziell für das Management von On-Chain-Liquidität entwickelt wurde. Ziel ist es, die tokenisierte Finanzwelt insgesamt stärker voranzutreiben. Die Ankündigung von Fidelity konzentriert sich hingegen auf das Reserve-Management selbst und erwähnt keine On-Chain-Integrationspläne. Beide werden die regulatorischen Anforderungen des „GENIUS Act“ erfüllen und die Einhaltung als zentrales Verkaufsargument positionieren.

Häufige Fragen

Welche konkreten Anforderungen stellt der „GENIUS Act“ an Stablecoin-Reserven?

Laut einem Bericht von CoinDesk wurde der „GENIUS Act“ letztes Jahr unterzeichnet und ist in Kraft getreten. Er ist der erste bundesweite Rahmen für Stablecoins in den USA und verlangt von Stablecoin-Emittenten, Reserven in Form von Barmitteln, kurzfristigen Staatsanleihen und bestimmten Formen von staatlichen Geldmarktfonds zu halten. Der Fidelity Reserve Digital Fund und die ähnlichen Produkte von State Street sind jeweils als konforme Instrumente konzipiert, die die oben genannten Arten von Reserve-Assets abdecken.

Warum haben Fidelity und State Street zeitgleich Produkte zur Verwaltung von Stablecoin-Reserven auf den Markt gebracht?

Laut der Analyse von CoinDesk hat der Stablecoin-Markt derzeit ein Volumen von etwa 320 Milliarden US-Dollar. Nach Inkrafttreten des „GENIUS Act“ müssen Stablecoin-Reserve-Assets in hochliquide Instrumente investiert werden, was für traditionelle Asset-Management-Unternehmen die Chance eröffnet, konforme Reserve-Management-Dienstleistungen anzubieten. Die von State Street zitierte Branchenprognose geht davon aus, dass der Stablecoin-Markt bis 2030 ein Volumen von 1,9 bis 4 Billionen US-Dollar erreichen könnte, was entsprechend steigenden Bedarf an Reserve-Asset-Management auslösen würde.

Wie unterscheidet sich der Fidelity Reserve Digital Fund von einem gewöhnlichen Geldmarktfonds?

Laut dem Bericht ist der Fidelity Reserve Digital Fund speziell für Stablecoin-Emittenten und institutionelle Anleger ausgelegt. Er erfüllt die spezifischen Reserveanforderungen des „GENIUS Act“ und die Anlagemöglichkeiten sind auf hochliquide Instrumente wie US-Treasury Bills mit Laufzeiten innerhalb von 93 Tagen begrenzt. Die Funktion besteht darin, stabilecoin-spezifische, konforme Wege zur Verwaltung von Vermögenswerten bereitzustellen, nicht aber für allgemeine Retail-Anleger.