Grayscale-Bericht: HYPE-Programm für Rückkäufe erreicht 1,16 Milliarden US-Dollar

Grayscale Research hat am 27. Mai einen Bericht mit dem Titel „Hyperliquid Breaks the Mold“ veröffentlicht und Hyperliquid als beispielhafte Plattform für den Vorstoß in den Markt auf Börsenebene im DeFi-Sektor positioniert. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Berichts hat das Hyperliquid-Protokoll insgesamt etwa 1,16 Milliarden US-Dollar an HYPE-Token zurückgekauft.

Kernaussagen und direkte Zitate aus dem Grayscale-Bericht

Grayscale vergleicht in dem Bericht Hyperliquid mit traditionellen Börsen und weist dabei ausdrücklich auf die rechtlichen Unterschiede zwischen Token-Eigentum und Anteilseigentum hin sowie ergänzt: „HYPE-Token sind keine Aktien, können jedoch grob mit den entsprechenden traditionellen Aktien aus der jeweiligen Branche verglichen werden.“

Der vom Bericht vorgestellte Wachstumsanalyse-Ansatz für Hyperliquid umfasst insbesondere Gebühreneinnahmen, Handelsnachfrage, Nutzer-Retention, Netzeffekte, Ausführungsqualität, Community-Entwicklung, regulatorische Veränderungen sowie breitere Anwendungsfälle für On-Chain-Finanzdienstleistungen; alle diese Faktoren werden in Form des Analyse-Frameworks von Grayscale dargestellt.

HYPE-Rückkäufe und ETF: bestätigte Marktdaten

In dem Zeitraum, in dem der HYPE-Token-Preis nahe an sein Allzeithoch heranrückte, hat das Hyperliquid-Protokoll kumuliert etwa 1,16 Milliarden US-Dollar an HYPE-Token zurückgekauft. Grayscale führt diesen Mechanismus als eines der empirischen Beispiele an, die zeigen, dass das Handelsvolumen der Plattform positiv mit der Marktnachfrage nach HYPE zusammenhängt.

Der HYPE-Spot-ETF zog im selben Zeitraum größere Marktteilnehmer an, deren Bestände zunahmen. Im Mai kam es bei einigen Wal-Inhabern zu Glattstellungen, was die jüngste Marktvolatilität von HYPE auslöste und die Aufmerksamkeit der Öffentlichkeit auf die Liquidität von HYPE sowie auf Derivate-Handelsaktivitäten weiter verstärkte.

Bestätigte On-Chain-Aktivitäten im Zusammenhang mit Arthur Hayes' Wallet

On-Chain-Daten zeigen, dass nach der öffentlichen Prognose von Arthur Hayes, dass der HYPE-Preis 150 US-Dollar erreichen werde, ein mit Hayes verbundenes Wallet 115.453 HYPE-Token bei Bybit einzahlte – im Gegenwert von 6,33 Millionen US-Dollar. Anschließend verkaufte dieses Wallet den genannten HYPE mit einem durchschnittlichen Preis von 54,81 US-Dollar pro Token und kaufte 85.714 HYPE mit einem Preis von 62,69 US-Dollar pro Token zurück. Die oben genannten Transaktionsdaten stammen aus nachverfolgbaren öffentlich einsehbaren On-Chain- Aufzeichnungen.

Häufige Fragen

Wie ordnet das Bewertungs-Framework im Grayscale-Bericht den HYPE-Token ein?

Grayscale nimmt traditionelle Finanzkennzahlen von Börsen als Vergleichsbasis und kennzeichnet zugleich ausdrücklich die eigenständigen rechtlichen und wirtschaftlichen Eigenschaften des HYPE-Tokens. Das im Bericht zitierte Vergleichs-Framework lautet „grob mit den entsprechenden traditionellen Aktien aus der jeweiligen Branche vergleichbar“, stellt jedoch klar, dass die rechtliche Stellung von Token-Inhabern von der von Aktionären verschieden ist.

Woher stammen die Rückkaufmittel von 1,16 Milliarden US-Dollar für HYPE bei Hyperliquid?

Das Hyperliquid-Protokoll kauft HYPE-Token über einen automatisierten Rückkaufmechanismus vom Markt zurück; die Rückkaufsursachen stammen aus den Handeslsgebühreneinnahmen der Plattform. Grayscale betrachtet dies als Mechanismus-Design, das direkt die Nutzung der Plattform mit der Nachfrage nach HYPE verknüpft.

Wie ist der aktuelle bestätigte Bestandsstatus des mit Arthur Hayes verbundenen Wallets?

Laut On-Chain-Aufzeichnungen verkaufte das verbundene Wallet nach dem Verkauf von 115.453 HYPE-Token zu durchschnittlich 54,81 US-Dollar pro Token 85.714 HYPE zu 62,69 US-Dollar pro Token zurück. Danach müssen Bestandsänderungen fortlaufend anhand von On-Chain-Daten bestätigt werden; Maelstrom Fund hat zu den genannten Aktionen keine offizielle Stellungnahme veröffentlicht.