Strategie zur Wiederherstellung der Netto-Käufe: Kauf von 15.50 BTC im Wert von 100 Millionen US-Dollar, die Position erreicht 845.256 BTC

Strategy kaufte im Zeitraum vom 1. bis 7. Juni etwa 1,0 Milliarden US-Dollar für 1.550 Bitcoins zu, zu einem Durchschnittspreis von rund 65.332 US-Dollar pro BTC. Nach dem Kauf stieg die gesamte Bitcoin-Position auf 845.256 Coins; die Mittel stammten aus dem Verkauf von 1.409.600 Aktien der MSTR-Klasse A, wodurch 181 Millionen US-Dollar eingesammelt wurden. Bei dem Kauf handelt es sich um die erste Wiederaufnahme eines Netto-Zukaufs, nachdem Strategy zuletzt Mitte/Ende Mai 32 Bitcoins verkauft hatte.

Hintergrund und Marktinterpretation zum Verkauf von 32 BTC

In der am 1. Juni bei der SEC eingereichten 8-K-Datei gab Strategy bekannt, dass das Unternehmen zwischen dem 26. und 31. Mai 32 Bitcoins zu einem Durchschnittspreis von 77.135 US-Dollar verkauft hat und damit etwa 2,5 Millionen US-Dollar einnahm, um die Dividenden für Vorzugsaktien zu bezahlen. Es war der erste Bitcoin-Verkauf von Strategy seit Dezember 2022, der 0,0038% der gesamten Bestände ausmachte.

Aave-Protokoll-Gründer Luigi D'Onorio DeMeo stellte auf X die These auf, der Verkauf von 32 Coins könnte eine Form eines „Psychospiels“ gewesen sein, um die Anforderungen für eine Index-Aufnahme zu erfüllen. Saylor veröffentlichte am 7. Juni auf X eine Grafik, die darauf hindeutet, dass möglicherweise weitere Bitcoins in den Index aufgenommen werden könnten. Gleichzeitig war Strategy zuvor mehrfach nicht in den S&P-500-Index aufgenommen worden.

Vergleich der Bitcoin-Bestände von Strategy mit anderen Instituten

Strategy: 845.256 BTC (global gelistetes Unternehmen mit den meisten Beständen)

Twenty One Capital (zweitgrößtes börsennotiertes Unternehmen): 43.514 BTC (Strategy ist mehr als 19-mal so groß)

BlackRock IBIT: 811.291 BTC (weniger als Strategy um 32.415 BTC)

Private Unternehmen gesamt (angeführt von Block.one): 300.463 BTC (weniger als Strategy um 543.243 BTC)

Gesamtbestand börsennotierter Unternehmen weltweit: 270 Unternehmen, zusammen 1,54 Millionen Coins

Finanzlage von Strategy

Finanzdaten zum Bitcoin-Investmentportfolio von Strategy (Stand 7. Juni): Gesamtkosten der Investition 63,87 Milliarden US-Dollar, Durchschnittspreis 75.701 US-Dollar; aktueller Portfoliowert etwa 53,09 Milliarden US-Dollar (Bitcoin-Notierung bei rund 63.000 US-Dollar), bilanzieller Verlust rund 10,78 Milliarden US-Dollar; Anteil der gehaltenen Coins an der größten Emissionsmenge von 21 Millionen BTC liegt bei 4%.

Kursentwicklung: Im vergangenen Monat fiel Bitcoin um 21%, MSTR um 35%; im vergangenen Jahr fiel Bitcoin um 40%, MSTR um knapp 70%.

Häufige Fragen

Warum kaufte Strategy unmittelbar nach dem Verkauf von 32 BTC wieder 1.550 BTC zurück?

Saylors öffentliche Erklärung lautet: Selbst ein kleinerer Verkauf würde Strategy weiterhin als Netto-Käufer positionieren. Der Kauf von 100 Millionen US-Dollar (bei einem Durchschnittspreis von 65.332 US-Dollar) ist im Volumen deutlich größer als der Verkauf von 32 BTC Ende Mai (etwa 2,5 Millionen US-Dollar) und entspricht damit seiner früheren Aussage, dass die „Gesamtkaufmenge die Verkaufsmengen übersteigen wird“.

Woher stammen die Kaufmittel für die 1.550 BTC von Strategy?

Laut SEC-Unterlagen stammen die Mittel für den Kauf aus dem Verkauf von 1.409.600 Aktien der MSTR-Klasse A und brachten dabei 181 Millionen US-Dollar ein; im selben Zeitraum verkaufte Strategy keine seiner Vorzugsaktien (STRF, STRC, STRK und STRD).

Wie stellt sich die aktuelle Gewinn- und Verlustsituation (Buchwert) von Strategy dar?

Ausgehend von einem aktuellen Bitcoin-Preis von etwa 63.000 US-Dollar wird die Bitcoin-Portfolio-Bewertung von Strategy auf rund 53,09 Milliarden US-Dollar geschätzt; das liegt unter den Gesamtkosten von 63,87 Milliarden US-Dollar. Der nicht realisierte Verlust in den Büchern beträgt damit rund 10,78 Milliarden US-Dollar. Der Durchschnittspreis von 75.701 US-Dollar ist die gewichtete durchschnittliche Kaufkostenbasis über alle bisherigen Käufe hinweg.