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El 9 de diciembre, la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) emitió la carta 1188, que permite claramente a los bancos nacionales participar en intermediarios de criptomonedas con "capital sin riesgo", rompiendo la actitud conservadora de las finanzas tradicionales hacia el mercado de criptomonedas. Este cambio proporciona orientación a los bancos para participar en negocios relacionados con criptomonedas y regula esas transacciones bajo la supervisión federal, lo que podría conducir a una transformación en la infraestructura financiera hacia la integración de activos criptográficos, afectando la estructura del mercado global.

El mercado de criptomonedas de Estados Unidos enfrenta una nueva incertidumbre regulatoria. La reunión de revisión del proyecto de ley del Comité de Banca del Senado, originalmente programada, se ha pospuesto debido a que los partidarios, como Armstrong, retiraron su apoyo. La reacción del mercado fue significativa, con caídas en los precios de Bitcoin y Ethereum. Los análisis indican que se ha alcanzado un consenso en el marco principal, pero todavía existen profundas diferencias en los detalles, lo que dificulta el progreso del proyecto de ley.

El fundador de Ethereum, Vitalik, señaló que la simplicidad del protocolo está subestimada, ya que el código complejo conduce a sistemas vulnerables y no puede garantizar la seguridad y la autonomía. Hace un llamado a introducir mecanismos de simplificación, limpiar funciones antiguas, para asegurar la estabilidad a largo plazo de Ethereum y su espíritu de descentralización.

Los datos recientes muestran que la tasa de financiación en el mercado de criptomonedas tiende a ser negativa, lo que refleja un aumento en el sentimiento bajista general, especialmente en las altcoins, cuya voluntad de vender en corto es mayor que en largo. Los cambios en la tasa de financiación indican que la preferencia por el riesgo de los inversores ha disminuido, y los participantes del mercado mantienen una actitud cautelosa respecto a la tendencia futura.

El ensayo analiza el impresionante crecimiento de Bitcoin desde su creación en 2008 y sus posibles riesgos en 2025, incluyendo cambios en la política de la Reserva Federal de EE. UU., proteccionismo comercial y preocupaciones inflacionarias. Se insta a los inversores a equilibrar las oportunidades con la precaución en medio de la volatilidad del mercado.

El mercado de Bitcoin parece estancado, pero se están produciendo cambios estructurales subyacentes. Actualmente, la baja volatilidad implícita sugiere un comportamiento cauteloso por parte de los inversores, mientras que una expiración importante de opciones el 26 de diciembre podría generar nuevos cambios en el mercado y oportunidades tácticas para los inversores.

El evento Ethereum Privacy Stack en Buenos Aires 2025 marcó un momento crucial para la privacidad en Web3, reuniendo a expertos para redefinir los conceptos de privacidad y establecer una hoja de ruta para los próximos 3-5 años. Las discusiones clave giraron en torno a la privacidad holística, las ideologías de cumplimiento versus libertad, y la urgencia de mecanismos de defensa legal en el espacio cripto. La visión colectiva apunta a un Ethereum centrado en la privacidad para 2026, asegurando que la privacidad se convierta en la norma en las transacciones digitales.

Este ensayo analiza las restricciones legales y consideraciones únicas que enfrentan los servidores públicos al participar en inversiones en acciones. Destaca la importancia de comprender los marcos regulatorios, gestionar los riesgos de uso de información privilegiada, las implicaciones fiscales de los ingresos por inversiones y mantener estándares éticos para una construcción de riqueza responsable a largo plazo.

El mercado de criptomonedas ha evolucionado de manera dramática en la última década, impulsado por innovaciones tecnológicas y la aparición de nuevos conceptos como DeFi y NFTs. Aunque existe potencial para obtener retornos significativos, las inversiones también conllevan una alta volatilidad y riesgos. Lograr ganancias extraordinarias requiere que múltiples factores se alineen, enfatizando la importancia del pensamiento estratégico y un análisis exhaustivo del mercado para los inversores. Equilibrar el potencial con la precaución es crucial para una inversión exitosa en este panorama dinámico.

La escala de gestión de activos (AUM) es un indicador importante para evaluar la fortaleza de las empresas de gestión de inversiones, abarcando todo tipo de activos y estando directamente relacionada con las tarifas de gestión. El cálculo del AUM se ve afectado por los precios del mercado, los flujos de fondos y el rendimiento de las inversiones. Empresas líderes en gestión de activos a nivel mundial como BlackRock y Vanguard Group, entre otras, tienen un tamaño enorme. Al considerar el AUM, los inversores deben tener cuidado de no confiar ciegamente en él, y también prestar atención a la rentabilidad, el control de riesgos y la estructura de tarifas.

Bitcoin, que en su día fue descartado por las élites financieras, se ha convertido en una infraestructura económica crucial. Este cambio refleja una transformación fundamental en la percepción de las figuras influyentes, destacando un reconocimiento creciente de la importancia estratégica de Bitcoin en diversos sectores, desde los grandes bancos hasta los niveles gubernamentales.

La visión de Andreessen Horowitz para 2026 presenta una hoja de ruta para transformar las criptomonedas de activos especulativos en infraestructura práctica. Los enfoques clave incluyen mejorar las stablecoins, redefinir el cumplimiento de identidad e integrar medidas de privacidad, enfatizando la necesidad de una alineación regulatoria para realizar el potencial de la cadena de bloques.

Según el análisis de DefiLlama, el sector de activos reales (RWA) ha experimentado un crecimiento rápido en las finanzas descentralizadas, ascendiendo al top 5. La entrada de inversores institucionales y los rendimientos estables han sido factores clave, con la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. como impulsor.

En 2026, las instituciones financieras japonesas finalmente comenzarán a construir de manera significativa activos digitales. Como simboliza la propuesta conjunta de stablecoins de los 3 megabancos, anunciada en noviembre del año pasado, la fusión del sistema financiero tradicional con la tecnología blockchain está pasando de la fase teórica a la fase de implementación. Al mismo tiempo, la regulación de los activos digitales se está trasladando a la Ley de Operaciones de Valores (Ley de Valores), lo que también amplía las perspectivas de que las filiales bancarias puedan iniciar negocios con activos digitales.
El señor Hideo Iso, director ejecutivo y director de innovación digital del Grupo Sumitomo Mitsui Financial (SMBC Group), califica este período de transición como "una oportunidad en la que la digitalización, las stablecoins y la tokenización cambiarán el propio modelo de gestión bancaria".