Gateインサイトと暗号資産市場分析

Googleは「Frozen v2」（コードネーム）と呼ばれる、Geminiモデル向けに最適化したカスタムAIチップを開発しており、2028年のサーバー配備を目標としている。処理するトークンあたりの電力効率は、期待される改善として6〜10倍の向上が見込まれている。Intelは効率化のためのより広範な戦略の一環として、データセンター部門で追加のレイオフを発表し、カリフォルニア州とオレゴン州で5,000人超に影響する。一方、AMDは、Microsoftを顧客としてAzureのデータセンター向けに、「Helios」と名付けた最初のラックスケールAIシステムを立ち上げた。TSMCはAIチップ需要の継続を理由に、アリゾナ州への投資を1,000億ドル（$100 billion）から2,650億ドル（$265 billion）へ拡大した。これらの動きは、直近の株式市場の下落にもかかわらず、AIインフラへの積極的な投資と競争の激化を示しており、JP Morganは5月20日に、AI関連株の下落は長期的な不況の始まりというより景気循環に伴うローテーションだと述べた。 Google、Gemini最適化のカ

Rocket Lab（RKLB）の株価は月曜日に約2.7%下落し、米国の国家安全保障目的向けの打ち上げサービス確保を目指す「National Security Space Launch Phase 3 Lane 1」プログラムで米空軍宇宙軍（U.S. Space Force）の契約を獲得したにもかかわらず、約3か月ぶりの安値を更新しました。米空軍宇宙軍は金曜の夜、打ち上げサービスを提供するための契約を7社に授与したと発表し、その中にRocket Labも含まれていました。契約の変更により累計の上限は合計で114億ドル（$11.4 billion）増え、累計の総額は56億ドル（$5.6 billion）から170億ドル（$17 billion）に引き上げられました。Stocktwitsの個人投資家は強気のセンチメントを示し、メッセージ量が多いことが観測され、現在の価格水準は買いの好機だと見ていました。NSSL Phase 3 Lane 1プログラムは、米軍が国家安全保障ミッション向けの商業打ち上げサービスを確保するための取り組みの第3段階です。 空軍宇宙軍がNSSL Phase 3 La

Nvidia Corp.は月曜に13Gの提出書類を通じてNebius Group N.V.への9.3%のパッシブ・ステークを開示し、月曜夜間の取引でNBIS株が4.6%上昇した。開示によると、そのステークはClass Aの普通株22,250,000株で、うち1,190,000株は直接保有、21,070,000株はプリファンド・ワラントを通じて保有されている。開示には3月に発表されたNvidiaの20億ドルの投資が反映されており、その時点でチップメーカーの持分は約8.3%と推定されていた。Nvidiaは2026年9月11日までワラント裏付け株の行使または売却ができない。提出書類は、Nebiusがネオクラウド分野で回復を続けている中で出されたもので、同社株は月曜に9%上昇し、先週金曜にも上昇したが、先月のピークからは38%下回ったままだ。 Freedom Capital、NBISをBuyに格上げ、目標株価$200に Freedom Capitalは月曜早く、Nebius株の評価を「Hold」から「Buy」に引き上げ、目標株価を$159から$200へ引き上げた。この目標は、月曜の株価終値に対

Paramount Skydance Corp.（PSKY）、Oracle Corp.（ORCL）、および Tilray Brands（TLRY）は月曜日にそれぞれ新しい52週間安値を付けました。米国株がセクター固有の圧力に直面する中での動きです。Paramountの株は、連邦判事が同社の1,100億ドル規模のWarner Bros. Discovery買収を差し止めたことを受け、8.56ドルまで下落しました。OracleはAI（人工知能）投資への懸念から120.03ドルまで下げ、Tilrayは決算発表を前に4.19ドルまで下落しました。これらの下落は、3つの業界にまたがる合併の不確実性、インフラ投資に関する疑問、収益性の課題を反映しています。 Paramount Skydanceの株は2%下落し、Oracleは4%弱下げ、Tilray Brandsは1%超下落しました。今年に入ってからの3銘柄は、36%から53%の範囲で急落しています。 連邦判事がParamount―Warner Bros.の買収を阻止 Paramount Skydanceの株は月曜日、連邦判事が一時的な差し止め命令

アメリカ連邦判事の Araceli Martinez-Olguin は7月20日、Anthropic の15億ドルの著作権和解協議を正式に承認し、作家が Anthropic が海賊版の書籍を使って Claude モデルを訓練したとして提起した著作権訴訟を終結させました。これは、現在判明している生成AI分野で最大規模の金額となる著作権和解です。 Anthropic 15億ドル著作権和解協議訴訟の時系列記録 本件の重要な時系列は以下のとおりです： 2023年：一部の作家がアメリカカリフォルニア北部地区連邦地方裁判所に訴訟を提起（事件番号 3:24-cv-05417）。Anthropic が海賊版の書籍を使って Claude モデルを訓練したと主張 2025年：William Alsup 判事が、AI 訓練は確かに合理的な使用（フェアユース）として見なし得ると判断。その後、双方は15億ドルの和解協議に達しましたが、海賊版書籍の入手に関するその他の請求はなお継続する可能性があります 2026年7月20日：Araceli Martinez-Olguin 判事が和解協議を正式に承認し、生成AI分野

New Era Energy & Digital Inc.（NUAI）の株は月曜日に26%超上昇した。AIインフラおよびエネルギー企業が米証券取引委員会（SEC）に提出した書類で、Conversant Opportunity Master Fund LP、Conversant GP Holdings LLC、Conversant Capital LLC、Michael Simanovskyが普通株5,387,220株を共同で保有していることが開示されたためだ。提出により、テキサス州ミッドランドを拠点とする同社の今年1月以来の最高となる単日上昇幅が生じた。SEC提出書類によれば、この4人の報告対象者は議決権および処分権を共同で保有する形で、同社の発行済み普通株の約5.3%を保有している。 Conversantの関連主体が5.3%の持分に関する共同の受益所有を提出 SEC提出書類では、Conversant Opportunity Master Fund LP、Conversant GP Holdings LLC、Conversant Capital LLC、Michael Simanovs

カタール、エジプト、パキスタンは、ホルムズ海峡の再開に向けて、米国とイランに10日間の停戦を提案した。Axiosが21日（現地時間）に複数の情報源を引用して報じた。提案は、両陣営間の交戦を停止し、ホルムズ海峡を通るすべての海上輸送ルートを再開し、事実上崩壊寸前にある覚書（MOU）を復元するための交渉時間を設けることを求めている。地域筋によれば、仲介役は緊張を緩和するためのクーリングオフ期間を提示したという。米国もイランも、現時点ではこの提案を受け入れていない。Axiosによると、双方は停戦を決める前に追加の軍事行動によってより強い交渉の立場を目指しているようだ。外交的な動きは、18日にイランのミサイル攻撃がヨルダンで発生し、少なくとも米軍兵士2人が死亡したことで後退し、米国は強硬な対応へと軸足を移した。 仲介役がホルムズ海峡再開のために10日間の停戦を提案 新たな停戦提案には、米国とイランの間の戦闘を停止し、ホルムズ海峡のすべての航路を再開し、両国間のMOUを復元するための交渉時間を確保することが含まれる。10日間の停戦期間中、米国とイランは海峡通過のためのロング期的な運用の枠組みにつ

アーチャー・アビエーション（ACHR）の株は、電動の空飛ぶタクシー開発メーカーに小口投資家が殺到するなか、サンダー・プラットフォームの発表後に年内で最も良い1週間に向けて順調に推移している。同社のCEOアダム・ゴールドスタインはCNBCのインタビューで、サンダーの防衛能力がアーチャーをより幅広い航空・防衛企業へと変える可能性があると述べた。ゴールドスタインはまた、2028年のオリンピック前にロサンゼルスでミッドナイトのエアタクシー・サービスを立ち上げるというアーチャーの目標を繰り返し強調した。Stocktwitsでは、今週の同銘柄をめぐる小口投資家のセンチメントが「非常に強気（extremely bullish）」の領域まで跳ね上がった。株価は今週これまでに約20%上昇しており、昨年10月以来の最高の週次上昇に向けて順調だ。アーチャーは、商用と防衛の双方のニーズに対応するよう設計されたサンダーの機体プラットフォームで、成長中のエアタクシー市場を越えた位置づけを目指している。 アーチャー・アビエーションが防衛と商用航空向けのサンダー・プラットフォームを公開 アーチャーは、商用と防衛の双方

ブルームバーグは現地時間の20日、KOSPI指数のボラティリティが2026年に60%に到達し、ビットコインの50%を上回ったと報じた。高いボラティリティを受けて、今年韓国取引所（Korea Exchange）では7回のサーキットブレーカーが発動された。ブルームバーグは、このボラティリティを押し上げる主な要因として3つを挙げた。サムスン電子とSKハイニックスの存在感、レバレッジETFの取引、そして個人投資家の行動である。この分析は、韓国の「4兆ドル」規模の株式市場で、半導体株を中心に前例のない価格変動が起きていることを背景にしている。 サムスン電子とSKハイニックスがKOSPI指数の50%超を押し上げる ブルームバーグは、韓国の株式市場をジェットコースターのように動かす主因として、サムスン電子とSKハイニックスを挙げた。両社は次世代の人工知能システムに必要なメモリーチップを供給しており、その結果として利益成長が爆発的に伸び、株価も急騰している。2社は現在、KOSPI指数の50%以上を占めている。ブルームバーグは、関連会社の上場がこうした価格変動をさらに増幅させたとも指摘した。 レバレッジ

ブルームバーグのシニアETFアナリスト、Eric BalchunasがXで警告。ビットコインETFは、ゴールドETFの歴史的な軌跡に沿って発展していく可能性がある。ビットコインもゴールドも「キャッシュ・フローを生まない」価値の保存手段であり、株式には利益が支え、債券には利息があるのとは異なる。ベライゾン傘下のIBITの現在のAUMは約600億ドルで、昨年いったん一時的に到達した1,000億ドルのピークと比べて大幅に縮小している。 Balchunas の GLD と IBIT の歴史比較 （出典：ブルームバーグ） Eric BalchunasがXで行った分析によれば、IBITとGLDの間には「驚くべき歴史的な偶然」があるという。GLD（ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズが発行するSPDRゴールドETF）は2011年、強烈な上昇相場の中で一時的にS&P 500を追跡するSPYを上回り、世界最大のETFの座に登りつめたが、その後、相近水準に再び戻るまでに約8年かかった。この期間、資金流入は大幅に鈍化し、市場の関心も明らかに冷めていった。 Balchunasは、IBITの現状は当

人工知能企業の月之暗面（Moonshot AI）は上場議案を正式に提出しました。目標は、最短で6か月以内に香港株の上場手続きを完了することです。この決定を後押しする中核となる財務指標は年次経常収益（ARR）で、月之暗面の6月ARRはすでに3億ドルを突破しました。IPO準備に伴い、月之暗面は同時にKimi K3を公開しました。これは同社がこれまでに発表した中で最も能力の高いモデルで、多くの競合他社を上回っています。 月之暗面の香港株上場計画：6月ARRが3億ドルを突破する財務基盤 月之暗面は上場議案を正式に提出しており、最短で6か月以内に香港株の上場手続きを完了する見込みです。同社の上場判断は2つの主要な論拠に基づいています。1つ目は財務規模です――6月ARRは3億ドルを突破しており、過去3か月で約3倍に成長しています。2つ目は技術面のブレークスルーです――Kimi K3のリリースが、同社のモデル能力の限界がどこまであるかを示しました。これら2つの要因が揃うことで、月之暗面は「資本市場のタイミングが成熟した」と判断したとしています。 Kimi K3の中核となる技術仕様 Kimi K3は月

モルガン・スタンレーは、AI関連債の発行ラッシュの主要な受益者として浮上し、今月上半期に引受手数料として23億ドルを稼いだ。これは、6か月前の14億ドルから増加している。これはYahoo Financeが現地時間で伝えたものである。同行の成功の背景には、大手IT企業（Big Tech）の信用力と長期の計算（コンピューティング）契約を、投資可能な債券商品へと組成する分野で早期に布石を打っていたことがある。AI関連の債券発行は5月までに2360億ドルに達しており、昨年同時期の発行量の4倍となった。モルガン・スタンレーは、関連する手数料収入でJPMorganに次ぐ2位に位置し、ゴールドマン・サックスを上回っている。これは、昨年末の数か月だけでAI債650億ドルを引き受けたことによる。 モルガン・スタンレー、5月までにAI債の手数料23億ドルを獲得 モルガン・スタンレーの手数料収入は、今年上半期に23億ドルに達し、6か月前の14億ドルと比べて増加した。これはAI関連の債券引受における役割によるものである。同社はJPMorganの後ろで、そしてゴールドマン・サックスより前に進出し、同分野で2位に

YouTubeは7月16日に正式に「3つの補足規則」を公開し、既存のすべてのYouTubeパートナープログラム（YPP）メンバーに適用されます。「非オリジナル」のAI“偽オリジナル”コンテンツはすべて、収益化の資格を取り消します。さらに、チャンネル内で上記タイプのコンテンツの割合が高すぎる場合は、特定の1本の動画だけでなく、YPPの収益化資格がまとめて全て取り消されます。 YouTube 3種類の新たな禁止令：完全な定義と適用範囲 YouTubeが7月16日に正式に導入したYPPの補足規則に基づくと、収益化できない3種類のコンテンツの定義は以下のとおりです： 一般的で、重複し、テンプレ化されたコンテンツ：AI、CGI、または既製テンプレートを使って一括制作し、動画同士でほぼ変化のない「クッキーカッター」型の動画。教育系動画でも、オリジナリティが欠けており、プラットフォームで既に氾濫している内容を単にコピーしている場合は、禁止範囲に含まれます。「教育的価値がある」だけでは自動的に免除されません わざと不快にさせるコンテンツ：典型例は、動物が閉じ込められているところを先に撮影し、その後に人

JPモルガンは21日に韓国の精製株に対するオーバーウェイト評価を維持し、主な注目銘柄をS-OilからSKイノベーションへ変更した。ホルムズ海峡の対立の再燃によって精製マージンが過去最高水準となったことを理由に挙げた。投資銀行は、力強い精製マージンが第2四半期における軽微な在庫評価損失を相殺すると指摘した。バンエックは、米国精製業者の重要な収益指標である3-2-1クラックスプレッドが20日に1バレル当たり約$70に達し、2022年のエネルギー危機水準を上回ったと報告した。JPモルガンはマージンの急騰を、中東の紛争による生産設備の損傷に起因すると説明した。同紛争は、数カ月にわたりグループ3の高品質潤滑油基油の供給を混乱させており、影響を受けた設備は世界の実際の生産能力の35%を占めるという。 JPモルガン、韓国の精製セクターを格上げし、注目銘柄をSKイノベーションに切り替え 21日に金融投資業界によると、JPモルガンは最近、韓国の精製セクターに対するオーバーウェイト評価を維持した。同社はセクター内の注目銘柄をS-OilからSKイノベーションに変更し、S-Oilが最近株価を急上昇させた後の相

億万富翁投資家のマーク・キューバン（Mark Cuban）は、Unmoderated Newsのポッドキャスト「What It Takes」の中で、従業員が会社の株式を保有する仕組みは当たり前になるべきだと述べ、具体的な政策メカニズムを提示した。政府はインセンティブとして、21%未満の法人税率を提供し、CEOが各従業員に同じ比率の株式持ち分（株式購入のためのストック・オプションやワラント）または選択権を付与することを促すべきだ。 マーク・キューバン従業員持株政策の提案 キューバンが提示した政策メカニズムは以下の通り。政府はインセンティブとして21%未満の法人税率を提供し、CEOが各従業員に同じ比率で株式購入のためのストック・ワラント、オプション、またはその他の持分を付与することを促す。具体的な運用ロジックは、CEOが現金報酬の10%に相当する株式を受け取るなら、清掃員などを含むすべての従業員も、自身の給与の10%に相当する株式を受け取るべきだというものだ。 キューバンはポッドキャスト内で例を挙げて説明した。「もしCEOが現金で100万ドル稼いで価値が10万ドルの株式を得る一方で、清掃員

銅価格は、21日に公開されたYahoo Financeのレポートによれば、人工知能への楽観が背景となって上昇している。同レポートでは、ゴールドマン・サックスのコモディティ・ストラテジストであるラビニア・ポーゼレセが、AIが今後の電力、送電網、銅需要に関する期待を形作る主要な物語になったと述べた。投資家はAIブームの予測に基づき、銅をこれまで以上に高値水準で織り込むようになっている。ゴールドマン・サックスのモデリングでは、2025年初め以降の累積的な銅価格上昇の最大の寄与としてAI関連の期待が特定され、これにより、中国の成長見通し、米ドルの動き、現物市場の需給ひっ迫といった従来の要因を上回った。こうした変化は、銅が世界的な製造業の指標から、データセンター、電力網、発電施設へのAI主導のインフラ投資の代理指標へと進化したことを示している。 ゴールドマン・サックス、2025年初め以降でAIを最大の銅価格ドライバーとして特定 ゴールドマン・サックスの分析では、AI関連の期待が、2025年初め以降の銅の累積的な価格上昇の主なドライバーとして、従来の需要要因を上回ったことが判明した。投資銀行のモデ

分散型取引所Uniswapは近日、新たな一連のガバナンス投票を開始し、提案の核心は協議手数料（スワップ手数料）の仕組みを拡大することにあります。計画では、Uniswap v4の取引プールにおける一部の手数料と、Robinhood Chain上のクロスチェーン取引手数料を、$UNI トークンの買い戻し・バーン（回購と銷毀）のプロセスに組み込みます。この提案は、Uniswapが推進する「手数料スイッチ」とトークン価値捕捉のガバナンス方針を継承しています。 ガバナンス提案の核心内容：v4取引プールの手数料をUNIバーンに組み込み （出典：Uniswapのガバナンス提案） 今回のガバナンス提案における主な手数料の出所は、以下の3つの部分を含みます： Uniswap v4取引プールの手数料：一部のv4プールにおけるスワップ手数料が$UNI のバーンへ向けられ、新しい取引のアーキテクチャとトークン価値捕捉を同一のガバナンスの道筋に置く Robinhood Chainのクロスチェーン取引手数料：Robinhood Chain上のUniswapデプロイで手数料メカニズムを導入できる場合、関連する費用は

Sprott Asset Managementは、MINING.COMが引用したレポートによると、希土類需要を押し上げる3つの構造的な力として、人工知能、防衛、電化を挙げた。国際エネルギー機関（IEA）によれば、AIデータセンターは2030年までに世界の磁性希土類需要の3%を消費すると見込まれている。主要なクラウドサービス提供事業者が2025年にAI関連の資本的支出として4000億ドルを投じることが予想されるためだ。この変化により、希土類は従来の景気循環型の商品から、国家安全保障、技術競争、エネルギーインフラにとって重要な戦略資源へと位置づけが高まっている。 AIデータセンターが新たな希土類消費を生む 主要テクノロジー企業は引き続きAIデータセンターの建設に多額の資本投下を行っており、世界のハイパースケール型クラウドサービス提供事業者は2025年にAI関連の資本的支出として4000億ドルを割り当てる見通しだ。AIデータセンターには、冷却システムの大規模な設備に加え、高性能GPU、電力管理機器、半導体製造ツール、データストレージデバイス、高速通信インフラが必要となる。これらのシステムは、

7 月 21 日に、X は全面的に再構築した Android アプリを正式に公開しました。X のプロダクト責任者である Nikita Bier は、今回の再構築には約 1 年かかっており、同社にとってこれまでで最大規模のエンジニアリング案件の1つだと述べています。X のエンジニアリングチームによると、新版アプリは、旧コードベースを“つぎはぎ”していく方針をやめ、Kotlin と Jetpack Compose を用いて新たなコードベースをゼロから構築したとのことです。 X Android 再構築プロジェクトの技術選択 X のエンジニアリングチームは、今回の再構築は旧バージョンのコードベースに対する修正（パッチ）ではなく、Kotlin と Jetpack Compose を使ってゼロから新しいコードベースを構築することを選んだと説明しています。新しいアプリは、以下の 3つの中核領域において、旧バージョンよりも性能が向上し、より高速かつ安定しています。スクロール（Scrolling）、読み込み（Loading）、通知（Notifications）です。 Bier はさらに、新しいコードベー

メリッツ証券は、韓国銀行が次の金利調整を10月に実施すると予想しており、現在の利上げサイクルは、過去の連続利上げ局面とは異なる環境で進行していると述べた。アナリストのイ・スンフン氏は21日付のレポートで、半導体主導の輸出ブームが国内需要へ波及し、景気は堅調に推移しているものの、物価安定、金融安定、流動性拡大の抑制のために緊急の連続利上げが必要な環境とは異なると指摘した。過去の連続利上げ局面は、(2007年7月〜8月) 流動性拡大を伴う景気ブーム、(2021年11月〜2022年1月) 住宅価格の急騰により迅速な金融引き締めが必要だった局面、(2022年4月〜2023年1月) インフレリスクが高く即時対応が求められた局面で発生した。 韓国銀行の過去の連続利上げ期間は異なる条件下で運用されていた 韓国銀行はこれまで、連続した金利引き上げを3つの期間で実施してきた。すなわち、2007年7月〜8月、2021年11月〜2022年1月、2022年4月〜2023年1月である。2021〜2023年の期間は、実質的に同一サイクルの一部だった。イ氏は、これらの過去の連続利上げ事例は、景気ブームの中で流動性拡