สำนักงาน European Securities and Markets Authority (ESMA) เผยแพรรายงานประจำปี 2025 โดยระบุแนวทางกำกับดูแลแบบคู่ที่ผสมผสานการขยายการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโต ปัญญาประดิษฐ์ และความยืดหยุ่นด้านดิจิทัล เข้ากับความพยายามในการทำให้ข้อกำหนดด้านการรายงานที่มีอยู่เรียบง่ายขึ้น ทั้งนี้ ประธาน ESMA เวเรน่า รอสส์ (Verena Ross) ระบุว่า ปี 2025 เป็นปีที่สำคัญยิ่ง เมื่อโครงการ Savings and Investments Union เปลี่ยนจาก “ความมุ่งหวัง” ไปสู่ “ข้อเสนอที่เป็นรูปธรรม” รายงานดังกล่าวมีขึ้นในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายในยุโรปผลักดันให้เสริมความแข็งแกร่งตลาดทุนทั่วสหภาพยุโรป และยกระดับความสามารถในการแข่งขันของภูมิภาคกับสหรัฐอเมริกาและศูนย์กลางการเงินสำคัญอื่นๆ
ESMA เปิดตัวโครงการทำให้ง่ายขึ้น 4 โครงการ มุ่งลดภาระการรายงาน
ESMA เปิดตัวโครงการ 4 โครงการในปี 2025 โดยมุ่งเน้นการทำให้ง่ายขึ้นและลดภาระ โดยเฉพาะในด้านการรายงานธุรกรรม การรายงานกองทุน และเส้นทางของนักลงทุนรายย่อย หน่วยงานได้พิจารณาว่า ภาระผูกพันที่มีอยู่สามารถปรับให้คล่องตัวขึ้นเพื่อลดการรายงานซ้ำซ้อนที่ไม่จำเป็น ลดต้นทุนการนำไปปฏิบัติที่เกินความจำเป็น และขจัดความไม่มีประสิทธิภาพในการปฏิบัติงาน
หน่วยงานกำกับดูแลได้ชะลอการแก้ไขบางส่วนของการรายงาน MiFIR เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้ผู้เข้าร่วมตลาดต้องนำการเปลี่ยนแปลงด้านการรายงานที่ทับซ้อนกันไปใช้ภายในไทม์ไลน์ที่แตกต่างกัน นอกจากนี้ ESMA ยังเผยแพร่เอกสารหารือเกี่ยวกับการรายงานเชิงกำกับดูแลภายใต้ AIFMD และ UCITS โดยเสนอแนวทางที่สอดประสานกันมากขึ้นสำหรับการรวบรวมข้อมูลด้านกฎระเบียบทั่วทั้งยุโรป
รอสส์กล่าวว่า ESMA เปิดตัวโครงการดังกล่าวเพื่อทำให้การทำให้ง่ายขึ้นและลดภาระในการรายงานและเส้นทางของนักลงทุนรายย่อยเกิดขึ้นแบบองค์รวม รวมถึงเพื่อผลักดันการกำกับดูแลโดยยึดความเสี่ยง
ESMA คัดเลือกผู้ให้บริการ Consolidated Tape รายแรก และเดินหน้าสู่การชำระราคา T+1
ESMA เสร็จสิ้นกระบวนการคัดเลือกครั้งแรกสำหรับผู้ให้บริการ consolidated tape ภายใต้ MiFIR ในปี 2025 โดยหน่วยงานเลือก Fair CT เป็นผู้ให้บริการ consolidated tape สำหรับพันธบัตรรายแรก ก่อนจะคัดเลือก EuroCTP สำหรับหุ้นและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (exchange-traded funds)
โครงการ consolidated tape มีเป้าหมายเพื่อแก้ปัญหาข้อมูลตลาดที่กระจัดกระจายของยุโรปด้วยการจัดให้มีมุมมองเดียวของกิจกรรมตลาดทั่วทั้งสหภาพยุโรป ปัจจุบันข้อมูลการซื้อขายของยุโรปยังคงกระจายอยู่ในหลายแพลตฟอร์มซื้อขายและหลายสถานที่ซื้อขาย ขณะที่สหรัฐอเมริกาผู้เข้าร่วมตลาดสามารถเข้าถึงฟีดข้อมูล consolidated ได้
ESMA ยังมีบทบาทสำคัญในการเตรียมการสำหรับการเปลี่ยนผ่านของยุโรปสู่รอบการชำระราคา T+1 การเปลี่ยนแปลงนี้จะลดระยะเวลาระหว่างการดำเนินการซื้อขายกับการชำระจาก 2 วันทำการ เหลือ 1 วัน ทำให้ยุโรปเข้าใกล้มาตรฐานการชำระราคาที่สหรัฐอเมริกาได้นำมาใช้แล้ว รอสส์ระบุว่าโครงการ T+1 เร่งตัวอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2025 ผ่านความร่วมมือระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลและผู้มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรม
ESMA ออกคำแนะนำ MiCA และดำเนินการทบทวนแบบ peer review ด้านการออกใบอนุญาตคริปโต
เมื่อกฎระเบียบ Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) ก้าวเข้าสู่ขั้นการนำไปปฏิบัติ ESMA ได้ทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลระดับชาติเพื่อวางกรอบมาตรฐานร่วมสำหรับการอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์คริปโต หน่วยงานได้ออกคำแนะนำเพื่อสนับสนุนการบรรจบกันของการกำกับดูแล และดำเนินการ peer review แบบเร่งด่วน โดยเน้นว่าหน่วยงานกำกับดูแลจัดการกับคำขอการออกใบอนุญาตสินทรัพย์คริปโตอย่างไร
ESMA ยังคงพัฒนามาตรฐานด้านเทคนิคที่ครอบคลุมการรายงานของคริปโต ข้อกำหนดเอกสารไวท์เปเปอร์ และกระบวนการกำกับดูแลการซื้อขายในตลาด รอสส์กล่าวว่า ESMA ให้คำแนะนำเกี่ยวกับการอนุญาต โดยทำงานร่วมกับผู้กำกับดูแลระดับชาติอย่างใกล้ชิด และออกคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกิดจากผลิตภัณฑ์สินทรัพย์คริปโตที่ไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแล
ESMA ขยายการกำกับดูแล AI และเผยแพร่กลยุทธ์ด้านดิจิทัล
ESMA ขยายงานด้านปัญญาประดิษฐ์ เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (distributed ledger technology) และการเงินแบบกระจายอำนาจ (decentralized finance) ในปี 2025 ขณะที่สถาบันการเงินเพิ่มการนำโมเดลการเรียนรู้ของเครื่อง (machine learning) ไปใช้ในด้านการซื้อขาย การบริหารความเสี่ยง การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการวิจัย วัตถุประสงค์ของหน่วยงานคือทำความเข้าใจว่าเทคโนโลยีเหล่านี้ส่งผลต่อความสมบูรณ์ของตลาด ความยืดหยุ่นในการปฏิบัติงาน และการคุ้มครองนักลงทุนอย่างไร
นาตาชา คาเซแนฟ (Natasha Cazenave) กรรมการบริหารของ ESMA กล่าวว่า การนำเทคโนโลยีใหม่และการทำให้เป็นดิจิทัลนั้นทั้งจำเป็นและเร่งด่วน เพื่อให้ ESMA มีประสิทธิภาพมากขึ้น เพิ่มประสิทธิผลของการกำกับดูแล และมีส่วนช่วยลดภาระด้านกฎระเบียบ ESMA เผยแพร่กลยุทธ์ด้านดิจิทัลและข้อมูล (digital and data strategies) เพื่อเพิ่มการใช้การวิเคราะห์ (analytics) พัฒนาขีดความสามารถด้านการกำกับดูแล และขยายการเข้าถึงข้อมูลด้านกฎระเบียบ
ESMA ระบุผู้ให้บริการ ICT ที่สำคัญ 19 รายภายใต้ DORA
โดยทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลการธนาคารของยุโรป (European Banking Authority) และหน่วยงานกำกับดูแลด้านประกันภัยและบำนาญการทำงานของยุโรป (European Insurance and Occupational Pensions Authority) ESMA ช่วยทำให้กฎหมาย Digital Operational Resilience Act (DORA) สามารถนำไปปฏิบัติได้ ในเดือนพฤศจิกายน 2025 หน่วยงานกำกับดูแลได้แต่งตั้งผู้ให้บริการ ICT ที่สำคัญจากบุคคลที่สามรายแรก 19 ราย ซึ่งจะอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของยุโรป
การแต่งตั้งนี้ถือเป็นการขยายขอบเขตการตรวจสอบเชิงกำกับดูแลไปยังผู้ให้บริการด้านเทคโนโลยีที่สนับสนุนสถาบันการเงิน DORA ออกแบบมาเพื่อเสริมความยืดหยุ่นทั่วทั้งภาคการเงิน โดยกำหนดข้อกำหนดที่สอดคล้องกันสำหรับการบริหารจัดการความเสี่ยงด้านการปฏิบัติงาน การเตรียมพร้อมด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ และการรายงานเหตุการณ์
FAQ
ESMA ให้ความสำคัญกับอะไรในรายงานประจำปี 2025?
รายงานประจำปี 2025 ของ ESMA ได้อธิบายแนวทางแบบคู่ที่ผสานการทำให้ง่ายด้านการกำกับดูแลเข้ากับการขยายการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโต ปัญญาประดิษฐ์ และความยืดหยุ่นด้านดิจิทัล โดยหน่วยงานเปิดตัวโครงการ 4 โครงการที่มุ่งทำให้ง่ายขึ้นและลดภาระในด้านการรายงานธุรกรรม การรายงานกองทุน และเส้นทางของนักลงทุนรายย่อย ขณะเดียวกันก็เดินหน้าสู่การนำ Markets in Crypto-Assets Regulation และ Digital Operational Resilience Act ไปปฏิบัติ
ESMA คัดเลือกใครบ้างให้เป็นผู้ให้บริการ consolidated tape ในปี 2025?
ESMA เสร็จสิ้นกระบวนการคัดเลือกครั้งแรกสำหรับผู้ให้บริการ consolidated tape ภายใต้ MiFIR ในปี 2025 โดยเลือก Fair CT เป็นผู้ให้บริการ consolidated tape สำหรับพันธบัตรรายแรก และต่อมาคัดเลือก EuroCTP สำหรับหุ้นและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน โครงการ consolidated tape มีเป้าหมายเพื่อให้ข้อมูลกิจกรรมตลาดแบบมุมมองเดียวทั่วทั้งสหภาพยุโรป ด้วยการแก้ปัญครงสร้างข้อมูลตลาดที่กระจัดกระจายของยุโรป
ESMA แต่งตั้งผู้ให้บริการ ICT กี่รายภายใต้ DORA ในเดือนพฤศจิกายน 2025?
ในเดือนพฤศจิกายน 2025 ESMA และหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารและประกันภัยของยุโรปได้แต่งตั้งผู้ให้บริการ ICT ที่สำคัญจากบุคคลที่สามรายแรก 19 ราย ซึ่งจะอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของยุโรปภายใต้ Digital Operational Resilience Act การแต่งตั้งนี้เป็นการขยายขอบเขตการตรวจสอบเชิงกำกับดูแลไปยังผู้ให้บริการด้านเทคโนโลยีที่สนับสนุนสถาบันการเงินในด้านการประมวลผลบนคลาวด์ โครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการมอบหมาย (outsourced infrastructure) และแพลตฟอร์มเทคโนโลยีจากบุคคลที่สาม
