Bernstein đặt mục tiêu 100 USD cho IREN sau thương vụ AI trị giá 3,4 tỷ USD của NVIDIA

Các nhà phân tích tại Bernstein đã đưa ra mức giá mục tiêu 100 USD cho IREN sau thông báo về quan hệ hợp tác chiến lược dài hạn với NVIDIA, theo một ghi chú gửi khách hàng hôm thứ Sáu. Quan hệ hợp tác này bao gồm hợp đồng AI cloud trị giá 3,4 tỷ USD và một quyền chọn cổ phần cho phép NVIDIA đầu tư 2,1 tỷ USD với giá 70 USD mỗi cổ phiếu.

Giá cổ phiếu và tiềm năng tăng giá

Cổ phiếu IREN đóng cửa ở mức 56,85 USD vào ngày 7 tháng 5, theo trang giá IREN của The Block, với mức giá mục tiêu của Bernstein cho thấy khoảng 76% tiềm năng tăng giá so với mốc này.

Lý do của quan hệ hợp tác chiến lược

Các nhà phân tích Bernstein, dẫn đầu bởi Gautam Chhugani, mô tả việc phát triển này có thể là sự liên kết đáng kể về công nghệ và vốn giữa hai công ty. Các nhà phân tích cho biết rằng khi “chốt” NVIDIA làm đối tác chiến lược cho địa điểm trọng điểm Sweetwater 2GW, IREN sẽ có được cả chỗ dựa công nghệ cho kiến trúc “nhà máy AI” tiên tiến và mức độ tin cậy cao về nguồn cung GPU khi phần cứng chuyển sang các nền tảng thế hệ tiếp theo.

Theo các nhà phân tích, dù IREN vẫn cần phải giành thêm một khách hàng “neo” và các khách hàng doanh nghiệp rộng hơn cho dự án Sweetwater, công ty đã cải thiện vị thế cạnh tranh và năng lực công nghệ nhờ quy mô của dự án 2GW.

Các hợp đồng và hạng mục đang triển khai

Bernstein cho biết IREN vẫn đúng tiến độ để hoàn thành việc giao hạ tầng trung tâm dữ liệu 200MW cho Microsoft, với cơ sở 50MW đầu tiên dự kiến vào Q3. Các nhà phân tích cho biết IREN được kỳ vọng sẽ tận dụng công suất tại British Columbia và Childress, Texas, khi các triển khai AI cloud mở rộng theo các hợp đồng hiện có với Microsoft và NVIDIA.

Thương vụ mua lại Mirantis và năng lực phần mềm

Báo cáo nhấn mạnh việc thương vụ mua lại Mirantis trị giá 625 triệu USD giúp tăng cường năng lực phần mềm cho IREN, cho phép công ty cung cấp dịch vụ GPU được quản lý và điều phối. Các nhà phân tích cho biết thương vụ này là một thành phần quan trọng trong quá trình IREN chuyển từ cung cấp hạ tầng bare-metal sang trở thành một nhà vận hành cloud tích hợp theo chiều dọc.

Dự phóng doanh thu

Bernstein cho biết tổng ARR (AI cloud) được nhắm tới mức 3,7 tỷ USD vào CY26E.

Đánh giá và triển vọng

Nhấn lại xếp hạng “Outperform” đối với IREN, các nhà phân tích cho biết: “Cơ hội trong mảng trung tâm dữ liệu là rất lớn, và vẫn còn sớm, với khả năng tăng giá đáng kể vẫn có thể xảy ra.”