Bitcoin-ETFs verzeichnen $630M im größten täglichen Abfluss seit Januar

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 13. Mai Nettoabflüsse in Höhe von 630,4 Millionen US-Dollar und markierten damit den größten täglichen Abzug seit über drei Monaten, nachdem Inflationsdaten eine breite Zurückhaltung bei institutionellem Risiko ausgelöst hatte. Die Abflüsse kehrten eine fünf Wochen währende Zuflussserie um, die sich bis zur Woche, die am 6. Mai endete, auf etwa 3,8 Milliarden US-Dollar kumulierte Nettozuflüsse summiert hatte, wie die Daten von Farside Investors zeigen.

ETF-Abfluss-Aufschlüsselung

BlackRocks IBIT führte die Rücknahmen mit 284,7 Millionen US-Dollar an, gefolgt von ARK Invests ARKB (177,1 Millionen US-Dollar), Fidelitys FBTC (133,2 Millionen US-Dollar) und Bitwys BITB (35,4 Millionen US-Dollar). Zusammen machten sie die gesamten Verluste des Tages aus. Die Abflüsse vom 13. Mai stellten die schwächste Einzel-Tagesleistung seit dem 29. Januar dar, als Bitcoin-ETFs 817,8 Millionen US-Dollar verloren.

Der Bitcoin-ETF-Verkauf hatte sich über mehrere Tage aufgebaut: Am 7. Mai wurden 268,5 Millionen US-Dollar aus den Fonds gedrückt und am 12. Mai weitere 233,2 Millionen US-Dollar.

Inflationsdaten lösen Marktumschwung aus

Der Verbraucherpreisindex (Consumer Price Index) für April lag bei 3,8%, über den Erwartungen und dem höchsten Stand seit September 2023. Einen Tag später lag der Erzeugerpreisindex (Producer Price Index) bei 6%, dem höchsten Stand seit Februar 2023. Laut Illia Otychenko, Lead Analyst bei CEX.IO, verstärkten diese Veröffentlichungen die Befürchtung, dass die Federal Reserve in diesem Jahr Zinserhöhungen in Erwägung ziehen könnte.

„Ein großer Teil der Abflüsse wurde durch die US-Inflationsdaten dieser Woche getrieben, die die Markterwartungen an die Federal-Reserve-Politik deutlich verschoben haben“, sagte Otychenko gegenüber Decrypt. „Zusammen stärkten diese Veröffentlichungen die Sorge, dass die Federal Reserve in diesem Jahr Zinserhöhungen in Erwägung ziehen könnte.“

Otychenko merkte an, dass die Inflationsdaten eine breite Risikoaversion ausgelöst hätten, die „damit auch Bitcoin traf und zu erhöhten ETF-Abflüssen führte“.

Einblicke von Analysten

Peter Chung, Leiter Research beim in Singapur ansässigen algorithmischen Trading-Unternehmen Presto Labs, warnte davor, zu tief in die Einzel-Tageszahl hineinzuinterpretieren. „Institutionen sind eine vielfältige Gruppe. Die Märkte können sich im Rücken bullischer Stimmung einer bestimmten Investorengruppe erholen, aber der daraus resultierende höhere Preis kann für eine andere Investorengruppe ein starker Anreiz sein, Gewinne mitzunehmen“, sagte er gegenüber Decrypt und charakterisierte die Aktivität als „gesunde Konsolidierung“.

Otychenko machte auf steigende bärische Derivate-Positionierung als Warnsignal aufmerksam. „Es gab eine erhöhte Entschuldung von Long-Positionen und ein steigendes Put/Call-Optionsverhältnis, beides deutet darauf hin, dass sich bärische Stimmung zunehmend aufbaut“, sagte er.

Marktpositionierung und Ausblick

Otychenko stellte fest, dass vieles von den Ölpreisen und Entwicklungen rund um die Straße von Hormus abhängen wird. Er warnte, dass jede länger anhaltende Störung die Energiekosten nach oben treiben und „eine weitere inflationsgetriebene Welle hinzufügen“ könnte, was die Belastung für Krypto-Märkte erhöht. Auch das Ergebnis der Anhörung zum Clarity Act könne „zusätzliche Volatilität“ über den gesamten Sektor hinweg einführen, so seine Einschätzung.

Im Vorhersagemarkt Myriad setzen Nutzer lediglich eine 24%-Chance darauf, dass die Blockade der Straße von Hormus vor Juni aufgehoben wird, obwohl die Wahrscheinlichkeit, dass die Rohölpreise auf 120 US-Dollar steigen, von 76% am Mittwoch auf 65% zum Zeitpunkt des Artikels gefallen ist. Myriad-Nutzer preisen zudem eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 84% dafür ein, dass der nächste Schritt von Bitcoin ein Push auf 84.000 US-Dollar statt ein Absturz auf 55.000 US-Dollar sein wird. Trotz dessen ist die kurzfristige Stimmung vorsichtig: Nutzer geben nur 41% Chance, dass BTC bis Freitag 16:00 Uhr UTC über 80.000 US-Dollar schließen wird.

Bitcoin-Kursbewegung

Bitcoin wird bei 79.540 US-Dollar gehandelt und ist in den letzten 24 Stunden um 1,6% gefallen, nachdem es am vergangenen Wochenende kurz den Bereich von 82.000 US-Dollar berührt hatte, laut CoinGecko-Daten.