CFTC-Event-Kontrakt nimmt keine Maßnahme vor: Vorherige Begünstigte werden angewendet, neue Anträge können eine Anlage hinzufügen

Die Marktaufsichtsstelle sowie die Abteilung für Clearing und Risikomanagement bei der CFTC (Commodity Futures Trading Commission, US-amerikanische Aufsichtsbehörde für Rohstoff-Futures) gaben am 14. Mai bekannt, dass sie im Zusammenhang mit Anforderungen an die Aufbewahrung von Swap-bezogenen Unterlagen sowie Meldungen von Vertragsdaten zu Swaps, die vollständig besichert sind, an ein Swap Data Repository (SDR) eine No-Action-Letter-Mitteilung (kein Einschreiten) veröffentlichen. Die Behörde empfiehlt kein Durchsetzen gegen bestimmte Kontraktmärkte (DCM), Clearingstellen für Derivate (DCO) und deren Teilnehmer. Vorherige Empfänger behalten die Anwendung der Regelung; neue Einrichtungen können einen Antrag stellen, um dem Anhang zu dem Schreiben hinzuzutreten.

Bestätigung der Ausnahmen vom No-Action Letter

Gemäß der offiziellen CFTC-Ankündigung deckt die heutige No-Action-Haltung zwei folgende Fallgruppen ab:

Anforderungen an die Aufbewahrung von Swap-bezogenen Unterlagen: DCM, DCO und ihre Teilnehmer haben die Anforderungen an die Aufbewahrung von Swap-bezogenen Unterlagen nicht eingehalten – die zuständigen Abteilungen empfehlen hierzu kein Durchsetzen

Meldung an ein Swap Data Repository: DCM, DCO und ihre Teilnehmer haben die Meldung von Daten an das SDR im Zusammenhang mit vollständig besicherten Swap-Vertragsgeschäften nicht vorgenommen – die zuständigen Abteilungen empfehlen hierzu kein Durchsetzen

Die heutige No-Action-Haltung wird durch sämtliche Bestimmungen des heute veröffentlichten No-Action Letters gebunden.

Regeln für vorherige Empfänger und neues Antragsverfahren

Gemäß den von der CFTC offiziell bestätigten Verfahrensvorgaben:

Vorherige Empfänger: Alle Empfänger, die bereits einen No-Action Letter zu ähnlichen Meldungen von Kontraktdaten erhalten haben, behalten die heutige Haltung bei und müssen keinen erneuten Antrag stellen.

Neues Antragsverfahren: Einrichtungen, die ähnliche Kontrakte listen oder clearen, können einen Antrag stellen, um die gleiche No-Action-Haltung wie in dem heutigen Schreiben zu erhalten. Falls die zuständigen Abteilungen dem Antrag zustimmen, wird der Antragsteller offiziell in den Anhang zu dem heutigen No-Action Letter aufgenommen. Dieses Mechanismusprinzip erspart es den zuständigen Abteilungen, wiederholt einzelne Schreiben mit inhaltlich gleichen No-Action-Haltungen auszustellen, und stellt zugleich sicher, dass neue und bisherige Antragsteller gleich behandelt werden.

Erwartete nächste Schritte, die von den zuständigen Abteilungen bestätigt wurden

Die offizielle CFTC-Ankündigung zeigt, dass die zuständigen Abteilungen voraussichtlich Anträge der folgenden Art erhalten werden:

· Änderungsanträge zur No-Action-Haltung, die eine Überarbeitung von DCM festgelegten Anordnungen widerspiegeln

· Änderungsanträge, die Änderungen an DCO widerspiegeln

· Sonstige Änderungsanträge, die durch Entwicklungen im Markt ausgelöst werden

Ziel des heutigen No-Action Letters ist es, einen einheitlichen Handlungsrahmen zu schaffen, um mit den oben genannten künftigen Punkten umzugehen.

Häufige Fragen

Wofür steht der No-Action Letter der CFTC rechtlich?

Ein No-Action Letter der CFTC ist eine Erklärung, die von einer bestimmten Abteilung (nicht von der gesamten Kommission) ausgegeben wird. Sie besagt, dass die Abteilung keine Durchsetzungsmaßnahmen gegen ein bestimmtes Verhalten empfiehlt. Solche Schreiben bedeuten keine Änderung bestehender Vorschriften und stellen auch keine formelle rechtliche Bestätigung der Rechtmäßigkeit des jeweiligen Verhaltens dar. Sie liefern jedoch Marktteilnehmern eine Grundlage, wonach ihnen unter bestimmten Bedingungen kein behördliches Einschreiten droht.

Welche konkreten Vertragsarten werden vom heutigen No-Action Letter abgedeckt?

Gemäß der offiziellen CFTC-Ankündigung gilt der heutige Letter für Swap-bezogene Meldungen und Anforderungen an die Aufbewahrung im Zusammenhang mit „vollständig besicherten Swap-Vertragsgeschäften“. Einrichtungen, die bestimmte Kontrakte in diesen Geltungsbereich aufnehmen lassen möchten, können gemäß dem Verfahren einen Antrag stellen; nach Prüfung durch die zuständigen Abteilungen wird entschieden, ob sie in den Anhang aufgenommen werden.

Wie kann man dem Anhang zu dem heutigen No-Action Letter beitreten?

Gemäß der offiziellen CFTC-Ankündigung können Einrichtungen, die ähnliche Kontrakte listen oder clearen, direkt bei der zuständigen Abteilung der CFTC einen Antrag einreichen, um die gleiche No-Action-Haltung wie in dem heutigen Schreiben zu erhalten. Falls der Antrag genehmigt wird, wird der Antragsteller offiziell in den Anhang zu dem heutigen No-Action Letter aufgenommen, ohne dass die CFTC zusätzlich einen separaten Letter ausstellen muss.