CME prüft einen Start im Juni für Bitcoin-Volatilitäts-Futures

• Die neuen Futures von CME werden den CME CF Bitcoin Volatility Index abbilden und damit die erwarteten 30-Tage-Volatilitätsniveaus von Bitcoin messen.
• Die Kontrakte ermöglichen es Tradern, sich für ein Long- oder Short-Volatilitäts-Exposure zu positionieren, ohne direkt Bitcoin zu traden oder Bitcoin-Preispositionen zu halten.
• Morgan Stanley und CF Benchmarks unterstützten die Einführung, während CME sein Angebot an regulierten Krypto-Derivaten für institutionelle Investoren ausweitet.

CME Group plant, am 1. Juni 2026 Bitcoin-Volatilitäts-Futures auf den Markt zu bringen, vorbehaltlich der Prüfung durch die Commodity Futures Trading Commission. Die Derivatebörse sagte, die Verträge würden es Tradern ermöglichen, sich dem Risiko der Bitcoin-Volatilität auszusetzen, ohne selbst direkt Bitcoin zu handeln. Laut CME nutzt das Produkt den CME CF Bitcoin Volatility Index und bietet institutionellen Investoren ein weiteres reguliertes Krypto-Tool zur Risikosteuerung.

CME führt ein neues Produkt zur Bitcoin-Volatilität ein

Die neuen Kontrakte werden gegen den CME CF Bitcoin Volatility Index abrechnen, der auch als BVX bekannt ist. Der Index misst die erwartete 30-Tage-Volatilität von Bitcoin anhand von Echtzeit-Daten aus den Orderbuchmärkten für CME-Bitcoin-Optionen.

CME sagte, die Kontraktgröße entspreche 500 US-Dollar multipliziert mit dem BVX-Wert. Zusätzlich veröffentlicht die Börse den Volatilitätsindex jede Sekunde zwischen 7:00 Uhr und 16:00 Uhr Central Time.

Im Gegensatz zu traditionellen Bitcoin-Futures stehen die Kontrakte auf die Volatilität statt auf die Preisrichtung. Dadurch können Trader Long- oder Short-Positionen in der Volatilität einnehmen, ohne eine Bitcoin-Exposure zu halten.

Giovanni Vicioso, globaler Leiter für Krypto-Produkte bei CME Group, sagte, Trader wollten in Phasen mit Marktbewegungen zunehmend regulierte Krypto-Produkte.

Er fügte hinzu, dass die Kontrakte Investoren helfen könnten, sich gegen künftige Bitcoin-Volatilität abzusichern und gleichzeitig die Flexibilität des Portfoliomanagements zu verbessern.

Institutionelle Unternehmen unterstützen neues Futures-Angebot

Morgan Stanley äußerte sich ebenfalls zu der geplanten Einführung. David Schlageter, Managing Director und Leiter des Derivate-Vertriebs, sagte, die Kontrakte könnten Institutionen helfen, das Portfoliorisiko direkter zu steuern.

In der Zwischenzeit beschrieb CF Benchmarks CEO Sui Chung die Einführung als weiteren Schritt in der Entwicklung des Bitcoin-Markts. Er merkte an, dass der CME CF Bitcoin Reference Rate zuvor das Wachstum über ETFs, ETPs und Kreditmärkte hinweg unterstützt habe.

Chung ergänzte, dass der Bitcoin-Volatilitätsindex diese Infrastruktur um eine zukunftsorientierte Volatilitäts-Tracking-Komponente erweitert habe.

CME weitet regulierte Krypto-Derivate aus

CME baut sein Geschäft mit Krypto-Derivaten weiter aus, während die institutionelle Nachfrage nach regulierten Produkten wächst. Die Börse bietet bereits Bitcoin-Futures, Micro Bitcoin-Futures sowie Ether-gebundene Derivate an.

Besonders hervorzuheben ist, dass die kommenden Volatilitätskontrakte die Marktsentiment-Komponente von der direkten Bitcoin-Preis-Exposure trennen. Diese Struktur könnte Trader anziehen, die Volatilitäts-basierte Strategien in Phasen schneller Marktschwankungen suchen. Die Einführung bleibt jedoch von der Genehmigung durch die CFTC abhängig, bevor der Handel am 1. Juni beginnt.