Die Oracle-Aktien sind am Donnerstag um 11% eingebrochen und steuern damit auf ihren schlechtesten Tag seit Januar 2025 zu, nachdem der Softwarehersteller Pläne für eine zusätzliche Kapitalerhöhung im Volumen von 20 Milliarden US-Dollar angekündigt und für das Geschäftsjahr einen negativen Free Cash Flow von 23,7 Milliarden US-Dollar gemeldet hatte. Der Kurseinbruch folgte auf den Bericht des Unternehmens zu den Ergebnissen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres: Dieser übertraf zwar die Analystenschätzungen bei Umsatz und Gewinn, schürte jedoch bei Investoren Bedenken, ob die massiven Ausgaben für die KI-Infrastruktur von Oracle in ein Gewinnwachstum münden werden. Der Rückgang spiegelt die anhaltende Marktprüfung von Oracles kapitalintensiver KI-Ausbaustrategie wider, während das Unternehmen weiter stark in Kapazitäten für Cloud-Computing investiert.
Nach dem Rückgang am Donnerstag liegen die Oracle-Aktien nun etwa 8% im Minus für das Jahr und damit hinter dem Nasdaq-Index, der im selben Zeitraum rund 9% zugelegt hat.
Oracle meldet Q4-Umsatzüberraschung trotz Kursrückgang
Im vierten Quartal des Geschäftsjahres meldete Oracle einen Umsatz von 19,18 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 21% entspricht und laut LSEG die durchschnittliche Analystenschätzung von 19,1 Milliarden US-Dollar übertraf. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,03 US-Dollar und damit über der durchschnittlichen Erwartung von 1,96 US-Dollar.
Oracle plant 40 Milliarden US-Dollar Kapitalerhöhung trotz negativem Cash Flow
Oracle kündigte Pläne an, 40 Milliarden US-Dollar über Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungen aufzubringen, darunter einen zuvor angekündigten Anteilverkauf in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar. Dies folgt auf die Kapitalerhöhungen des Unternehmens im Geschäftsjahr 2026: 43 Milliarden US-Dollar an Schulden und 5 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital.
Die Investitionsausgaben (Capex) stiegen um 162% auf 55,7 Milliarden US-Dollar. Der neue CFO Hilary Maxson sagte, dass die Netto-Cash-Ausgaben für Capex im Geschäftsjahr 2027 bei rund 70 Milliarden US-Dollar liegen werden, ohne die 20 Milliarden bis 25 Milliarden US-Dollar an Vorauszahlungen der Kunden. Der Free Cash Flow des letzten Geschäftsjahres lag bei minus 23,7 Milliarden US-Dollar.
Analysten von Piper Sandler schrieben in einem Bericht am späten Mittwoch, sie glauben, Oracle werde weiterhin kontrovers diskutiert, seien aber konstruktiv hinsichtlich des KI-getriebenen Konsumwachstums des Unternehmens und empfahlen, die Aktie zu kaufen.
Oracle bestätigt 90 Milliarden US-Dollar Umsatzprognose für Geschäftsjahr 2027
Oracle bestätigte seine bisherige Umsatzprognose von 90 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027, hob jedoch seine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie auf 8,05 US-Dollar an. Analysten hatten 8,01 US-Dollar je Aktie und 88,9 Milliarden US-Dollar Umsatz erwartet.
Für das erste Quartal des Geschäftsjahres rief Oracle einen Bereich von 1,72 bis 1,76 US-Dollar beim bereinigten Gewinn je Aktie aus, mit einem Umsatzwachstum von 27% bis 29%. Von LSEG befragte Analysten hatten auf 1,68 US-Dollar beim bereinigten Gewinn je Aktie sowie 19,06 Milliarden US-Dollar Umsatz getippt, was einem Wachstum von etwa 28% entspricht.
Umsatz aus Oracle Cloud Infrastructure legt um 93% zu
Der Umsatz aus Cloud-Infrastruktur sprang um 93% auf 5,8 Milliarden US-Dollar. Die verbleibende Performanceverpflichtung des Unternehmens, die Einnahmen umfasst, die noch nicht verbucht wurden, erreichte am 31. Mai 638 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 363%. Von StreetAccount befragte Analysten hatten 595,67 Milliarden US-Dollar erwartet.
Analysten der Bank of America, die zum Kauf von Oracle-Aktien raten, sagten, dass mehr als 50% der verbleibenden Performanceverpflichtung von OpenAI stammen. Die Unternehmen sind Partner im Stargate-Projekt, einem Vorhaben zur Entwicklung von KI-Infrastruktur in den USA.
CEO Clay Magouyrk sagte in einer Telefonkonferenz mit Analysten, Oracle wolle im aktuellen Quartal nahezu eine Gigawatt an Rechenleistung ans Netz bringen, grob der gesamten Kapazität für das Geschäftsjahr 2026.
FAQ
Warum fielen die Oracle-Aktien am Donnerstag um 11%?
Die Oracle-Aktien fielen um 11%, nachdem das Unternehmen eine zusätzliche Kapitalerhöhung im Volumen von 20 Milliarden US-Dollar angekündigt und für das Geschäftsjahr einen negativen Free Cash Flow von 23,7 Milliarden US-Dollar gemeldet hatte. Das erhöhte die Bedenken der Investoren, ob die massiven Ausgaben für KI-Infrastruktur trotz des Übertreffens der Gewinnerwartungen im Quartal in ein Gewinnwachstum übersetzen werden.
Wie lautet die Umsatzprognose von Oracle für Geschäftsjahr 2027?
Oracle bestätigte seine Umsatzprognose von 90 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027 und erhöhte seine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie auf 8,05 US-Dollar, nach zuvor 8,01 US-Dollar im Konsens der Analysten.
