Spezialisierte Proprietary-Trading-Firmen zeigten während der erhöhten Marktvolatilität im ersten Quartal 2026 eine starke operative Widerstandsfähigkeit. Dies geht aus dem von Acuiti in Partnerschaft mit Avelacom veröffentlichten Proprietary Trading Management Insight Report hervor. Der Bericht basiert auf Umfragen, die in Acuitis globalem Netzwerk von leitenden Proprietary-Trading-Managern durchgeführt wurden. Er ergab, dass anhaltende Investitionen in Infrastruktur, Konnektivität und Risikomanagement es den meisten Firmen ermöglichten, die operative Stabilität auch bei massivem Marktdruck aufrechtzuerhalten – vor allem ausgelöst durch die Konflikte im Nahen Osten. Gleichzeitig deckte die Studie sich abzeichnende Belastungen rund um die Markt-Dateninfrastruktur, Ausführungssysteme und die Dynamik des Personals auf, da künstliche Intelligenz zunehmend die Einstellungsentscheidungen in der gesamten Branche beeinflusst.
Infrastrukturresilienz während der Q1-Volatilität
Das erste Quartal 2026 brachte starke Anstiege der Marktvolatilität über mehrere Anlageklassen hinweg, da die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten zunahmen. Laut Bericht gaben 83% der Befragten an, ihre Firmen hätten in angespannten Marktbedingungen eine starke Gesamtleistung der operativen Abläufe aufrechterhalten können. Das deutet darauf hin, dass viele Proprietary-Trading-Firmen große Zuwächse im Handelsgeschehen erfolgreich abfedern konnten, ohne dass es zu größeren systemischen Störungen kam.
Die Umfrage zeigte jedoch auch Infrastruktur-Engpässe, die unter Druck auftraten. Mehr als die Hälfte der Befragten, also 54%, berichteten über Probleme im Zusammenhang mit der Kapazität und Latenz der Marktdaten-Feeds. Weitere 46% hatten Schwierigkeiten mit Order-Management-Systemen und der Ausführungsinfrastruktur.
Ross Lancaster, Head of Research bei Acuiti, kommentierte: „Proprietary-Trading-Firmen haben erneut die Widerstandsfähigkeit gezeigt, die aus nachhaltigen Investitionen in Technologie und Risikomanagement-Infrastruktur entsteht. Obwohl der Marktdruck in Q1 2026 einige Engpässe rund um Daten und Ausführung offengelegt hat, ergibt sich insgesamt das Bild einer Branche, die gut gerüstet ist, um auch unter Druck zu operieren.“
Die Ergebnisse spiegeln wider, wie die Qualität der Infrastruktur zunehmend die Handelseistung in volatilen Marktumfeldern bestimmt, in denen Millisekunden Latenz sowie Datenverlässlichkeit die Profitabilität und die Risikoexponierung spürbar beeinflussen können.
Künstliche Intelligenz verändert die Workforce-Strategie
Der Bericht hob erste Anzeichen hervor, dass künstliche Intelligenz beginnt, die Workforce-Strategie in Proprietary-Trading-Firmen umzugestalten. Fast die Hälfte der Befragten sagte, die Einführung von KI habe die Einstellungstätigkeit in ihren Organisationen bereits gebremst. Gleichzeitig meldeten nur 15%, dass sie die Mitarbeiterzahl aktiv aufgrund von KI-bedingten Produktivitätsgewinnen reduzieren.
Proprietary-Trading-Firmen setzen KI zunehmend in quantitativer Forschung, Signalgenerierung, Risikoanalysen, Optimierung der Ausführung und operativer Automatisierung ein. Die Umfrage zeigt, dass Firmen derzeit stärker darauf fokussieren, das Wachstum der Belegschaft zu verlangsamen, statt große Teile des bestehenden Personals zu ersetzen. Das deutet darauf hin, dass sich der Sektor noch in einer frühen Übergangsphase befindet: Firmen integrieren KI zunehmend in die Workflows, haben die Mitarbeiterzahl jedoch noch nicht aggressiv zurückgefahren.
Die KI-Einführung erfolgt in einer Phase, in der viele Trading-Firmen bereits unter Druck stehen, die operativen Kosten zu kontrollieren, während sie gleichzeitig zunehmend anspruchsvolle Infrastrukturumgebungen aufrechterhalten müssen. Die übergeordnete Konsequenz ist, dass Proprietary-Trading-Firmen möglicherweise zunehmend kleinere, stark technische Teams bevorzugen, die durch KI-unterstützte Forschungs- und Ausführungssysteme ergänzt werden.
Beteiligung an digitalen Assets setzt sich fort
Der Bericht stellte fest, dass das institutionelle Interesse an Märkten für digitale Assets unter Proprietary-Trading-Firmen weiter steigt. Laut Umfrage nehmen 44% der Firmen bereits in irgendeiner Form am Handel mit digitalen Assets teil, während weitere 24% angaben, sie prüften derzeit aktiv einen Einstieg in den Sektor.
Alpha-Generierung bleibt die dominierende Motivation für Firmen, die bereits digitale Assets handeln. Dies wurde von 69% der Befragten genannt. Auch die Portfoliodiversifikation blieb ein wesentlicher Faktor, der die Teilnahme stützt. Gleichzeitig begrenzt regulatorische Unsicherheit weiterhin die breitere institutionelle Expansion – insbesondere in den Vereinigten Staaten.
Das Engagement im Bereich DeFi bleibt vergleichsweise begrenzt. Nur 31% der Firmen, die aktiv mit digitalen Assets sind, handeln derzeit auf DeFi-Plattformen. Befragte nannten unzureichende institutionelle Liquiditätstiefe und regulatorische Unsicherheit als größte Hürden, die eine breitere DeFi-Teilnahme verhindern. Die Ergebnisse unterstreichen, dass institutionelle Handelsfirmen zunehmend zwischen breiteren Märkten für digitale Assets und dezentraler Finanz-Infrastruktur gezielt unterscheiden.
Lateinamerika rückt als Fokus für Expansion in den Vordergrund
Der Bericht identifizierte Lateinamerika als zunehmend wichtige Wachstumsregion für Proprietary-Trading-Firmen. Nur 11% der befragten Firmen sind derzeit in lateinamerikanischen Märkten außerhalb Brasiliens aktiv. 29% sagten jedoch, sie würden aktiv Expansionschancen in der gesamten Region prüfen; Mexiko sei dabei der wichtigste Fokus bei Firmen, die einen Markteintritt erwägen.
Die Befragten identifizierten Konnektivitäts-Infrastruktur und die Einrichtung von Co-Location als größte operative Hürden, die eine schnellere regionale Expansion verhindern. Aleksey Larichev, Chief Executive Officer von Avelacom, kommentierte: „Eine der interessantesten Erkenntnisse in diesem Bericht ist, wie Infrastruktur-Engpässe auch während Volatilitätsereignissen weiterhin auftreten – insbesondere rund um die Bereitstellung von Marktdaten, die Ausführungsinfrastruktur und die Exchange-Konnektivität.“
Der Bericht fand außerdem, dass ungefähr ein Drittel der Firmen die Ausrichtung ihres Directional-Trading-Geschäfts erhöht. Dafür verantwortlich sind teils stärkere quantitative Signale sowie eine reduzierte Profitabilität bei reinen Market-Making-Strategien.
Kernaussage
Proprietary-Trading-Firmen entwickeln sich zunehmend zu stark technologie- und infrastrukturgetriebenen Organisationen, die an der Schnittstelle von KI, Low-Latency-Konnektivität, digitalen Assets und globaler Marktexpansion operieren. Da Handelsszenarien schneller und technologisch komplexer werden, haben Firmen, die in der Lage sind, widerstandsfähige Infrastruktur zu skalieren und gleichzeitig ihre Workforce-Strategie sowie ihr Marktpositionierungsprofil anzupassen, in der nächsten Phase des globalen elektronischen Tradings erhebliche Wettbewerbsvorteile.
