Das US-Verteidigungsministerium verlangt, dass die meisten seiner gedruckten Leiterplatten-Beschaffungen aus inländischen Fabriken stammen, da die Bedenken hinsichtlich der nationalen Sicherheit angesichts der Vorherrschaft chinesischer Hersteller bei der Produktion von Leiterplatten wachsen, die unter KI-Chips sitzen. Nahezu alle KI-Leiterplatten, einschließlich derer für Nvidia und andere große Technologiekonzerne, werden laut US-Beamten und Branchenvertretern, die mit CNBC sprachen, in China gefertigt. Die Abhängigkeit hat dazu geführt, dass Gesetzgeber in beiden Kammern des Kongresses im Mai eine Gesetzesinitiative einbrachten, die finanzielle Anreize für die heimische Leiterplattenproduktion bietet. Das fällt zusammen mit der zunehmenden US-China-Spannung um die KI-Vorherrschaft und den April-Vorwürfen der Trump-Administration, dass chinesische Akteure „Kampagnen im industriellen Maßstab“ führen, um US-amerikanische KI-Systeme zu stehlen.
U.S.-Leiterplattenmarktanteil sank von 30% auf 4%
Der Anteil der USA an der weltweiten Produktion gedruckter Leiterplatten ist laut der Printed Circuit Board Association of America (PCBAA) von 30% auf nur noch 4% gesunken. PCBAA-Geschäftsführer David Schild sagte, dass heute 6 von 10 Leiterplatten im chinesischen Festland hergestellt würden, was er als „riskante Abhängigkeit“ bezeichnete. Die heimische Kapazität könne nicht mit staatlich unterstützten Herstellern in China mithalten, wo zudem die Material- und Arbeitskosten niedriger seien.
„Chips, Substrate, Leiterplatten stellen mehrere Angriffspunkte für einen potenziell böswilligen Akteur dar“, sagte Mike Cadenazzi, US-Staatssekretär für War for industrial base policy, in einem Interview mit CNBC. Im schlimmsten Fall, so sagte er, könne eine kompromittierte Leiterplatte eine „Fehlfunktion einer Rakete im Flug“ bedeuten. Der frühere US-Unterstaatssekretär für Verteidigung Al Shaffer, der dabei geholfen hatte, Technologie-Erwerbsentscheidungen in der Obama-Administration und in der ersten Amtszeit von US-Präsident Donald Trump zu treffen, sagte, Leiterplatten seien der „leichteste Ort, um eine Elektronik-Kette zu stören“, weil sich Dinge in Substraten und Schichten verstecken ließen.
Leiterplattenpreise stiegen bis zu 40% von März bis April
Die Leiterplattenpreise stiegen von März bis April um bis zu 40%, so ein von Reuters zitiertes Goldman-Sachs-Papier. TTM Technologies teilte CNBC im Mai mit, dass das Unternehmen die Preise um zwischen 5% und 25% erhöht. Die Preiserhöhungen seien die Folge von Angebotsengpässen, die durch den militärischen Bedarf angesichts der andauernden Kriege im Nahen Osten und in der Ukraine getrieben würden. Nvidias Zulieferer Victory Giant in China, einer der größten Leiterplattenhersteller der Welt, warnte im April, dass der Konflikt im Nahen Osten die Preise wichtiger Einsatzstoffe wie Kupfer und Harz nach oben treiben könnte.
„Wir konkurrieren mit der Nachfrage nach KI“, sagte TTM-Cathie-Gridley, eine Executive Vice President, in einem Interview mit CNBC. „Die kommerzielle Seite ist bereit, einen viel höheren Preis zu zahlen, um Zugang zu dieser Kapazität zu bekommen, und genau das treibt die Preise insgesamt nach oben.“
TTM Technologies und Sanmina sind die einzigen beiden börsennotierten Unternehmen, die in den USA Leiterplatten herstellen. TTM-Aktien sind im vergangenen Jahr um fast 500% gestiegen, während die Aktie von Sanmina sich mehr als verdreifacht hat. Die globale PCB-Branche wird in diesem Jahr voraussichtlich um 12,5% wachsen und knapp 96 Milliarden US-Dollar erreichen, bevor sie bis zum Ende des Jahrzehnts auf 123 Milliarden US-Dollar ausgebaut wird, wie das Elektronik-Forschungsunternehmen Prismark Partners prognostiziert.
TTM Technologies erweitert mit Fabriken in New York und Wisconsin
TTM Technologies baut seine heimische Präsenz mit einer neuen Fabrik in Syracuse, New York, aus, wo die Produktion bald starten soll, sowie mit einem Werk in Wisconsin, das ebenfalls in diesem Jahr anläuft. Wenn alles in Betrieb ist, wird TTM sieben Fabriken in Asien haben, wobei die größte noch in China steht, und insgesamt 18 in den USA. Sanmina baut an seinen beiden Fertigungsstandorten in Kalifornien aus sowie in China und Singapur.
TTM-CEO Edwin Roks sagte CNBC, das Unternehmen liefere „die großen Player“ in der KI, obwohl TTM seine Kunden nicht offenlegt. In der kalifornischen Anlage von TTM fließen 71% der Produktion in Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsprodukte. Fast drei Viertel der Leiterplatten, die in TTM größter eigenständiger China-Anlage gefertigt werden, landen in Rechenzentren. Die PCBAA sagt, dass Leiterplattenfabriken zwischen 250 Millionen US-Dollar und 400 Millionen US-Dollar kosten, um sie aufzubauen.
Verteidigungselektronik muss ab nächstem Jahr Leiterplatten aus den USA verwenden
Verteidigungselektronik muss ab dem kommenden Jahr rechtlich aus den USA stammen, unter einer neuen Gesetzgebung. Die Vorgabe zielt auf nationale Sicherheitslücken ab, die Leiterplatten darstellen, weil sie Möglichkeiten bieten, dass Gegner böswillige Komponenten einbringen. Cadenazzi nannte Beispiele dafür, wie bestimmte Mechanismen eingeführt werden könnten, um „Daten nach China abzusiphonieren“, die Leistung des Systems zu verringern oder in Waffen einzugreifen.
„Ein bestimmter Code wird aktiviert und dann, auf einmal, trifft die Leiterplatte in Kombination mit dem Chip eine Entscheidung, um tatsächlich die Zielführung der Munition zu stören, und sie landet an der falschen Stelle“, sagte er. Nvidia und seine Montagepartner mindern das Risiko, indem sie alle Leiterplatten physisch inspizieren und dabei Röntgenaufnahmen sowie KI-gestützte Bilddetektionstools verwenden, um Anomalien zu erkennen.
Kongress bringt 25% Steuererleichterung und 3 Milliarden US-Dollar Zuschuss-Gesetz ein
Senatoren beider Parteien brachten im Mai den Protecting Circuit Boards and Substrates Act ein. Er sieht eine 25%ige Steuererleichterung für Unternehmen vor, die sich für in den USA hergestellte Leiterplatten entscheiden. Ein Begleitgesetz im Repräsentantenhaus fordert 3 Milliarden US-Dollar an Zuschüssen für US-Hersteller. Beide Gesetzentwürfe befinden sich derzeit in der Prüfung, im Rahmen einer Initiative der US-Regierung, um das Spielfeld gegenüber chinesischen Unternehmen zu egalisieren, die von Peking stark subventioniert werden.
„Das Beste, was wir tun können, ist, eine robuste heimische PCB-Branche aufzubauen, die gegenüber subventionierten Preisen unserer Wettbewerber konkurrenzfähig ist und diesen Unternehmen Optionen bietet, um in einer widerstandsfähigeren Weise über vertrauenswürdige Partner im Inland zu kaufen“, sagte Cadenazzi. Schild von der PCBAA sagte, viele Führungskräfte „geben an, dass Risiko ein Teil ihrer Kostenanalyse ist“ und dass sie die Notwendigkeit sehen, sich zu diversifizieren, auch wenn „die Zahlen am Ende aufgehen müssen“.
FAQ
Welcher Prozentsatz an gedruckten Leiterplatten wird in China hergestellt?
Sechs von 10 gedruckten Leiterplatten werden heute im chinesischen Festland hergestellt, so der Geschäftsführer der Printed Circuit Board Association of America David Schild. Der Anteil der USA an der weltweiten PCB-Produktion ist von 30% auf nur noch 4% gesunken.
Warum sind die Leiterplattenpreise von März bis April gestiegen?
Die Leiterplattenpreise stiegen von März bis April um bis zu 40% aufgrund von Angebotsengpässen, die durch den militärischen Bedarf angesichts der andauernden Kriege im Nahen Osten und in der Ukraine getrieben wurden, so ein von Reuters zitiertes Goldman-Sachs-Papier. Der Konflikt im Nahen Osten wirkte sich außerdem auf die Versorgung wichtiger Rohstoffe wie Kupfer und Harz aus.
Welche finanziellen Anreize bietet der Kongress für die Fertigung von US-Leiterplatten?
Senatoren brachten im Mai den Protecting Circuit Boards and Substrates Act ein und boten Unternehmen eine 25%ige Steuererleichterung an, die sich für in den USA hergestellte Leiterplatten entscheiden. Ein Begleitgesetz im Repräsentantenhaus fordert 3 Milliarden US-Dollar an Zuschüssen für US-Hersteller.
