Binance Research 報告指出，自 2025 年初以來，鏈上代幣化資產已成長 589%，達到超過 310.0 億美元，原因是機構發行商越來越多地將傳統金融產品轉移到區塊鏈基礎設施上。這一成長反映了機構對基於區塊鏈的結算和透明度的需求。在更廣泛的加密貨幣市場因宏觀經濟不確定性和風險偏好不均而面臨壓力之際，此擴張代表了數位資產中成長最快的領域之一。
根據 Binance Research 的數據，分散式現實世界資產價值已達到約 314 億美元，高於 2026 年初的約 215 億美元，並且約為 2025 年初的五倍。活躍的代幣化現實世界資產達到約 318 億美元，反映了自 2025 年初以來 589% 的增幅。
以美元計算，債券和貨幣市場基金是最大的貢獻者，擴張了 83%，並增加了約 65 億美元的價值。代幣化美國公債產品、貨幣市場基金、黃金支持資產和代幣化公開股票是成長的主要驅動力。數據顯示，代幣化正在從實驗性試點轉向更具競爭力的機構市場。
資產管理公司、金融科技平台和加密原生發行商越來越多地使用區塊鏈來代表對現實世界資產的權利，旨在提高結算速度、透明度、可轉讓性以及與數位資產基礎設施的整合。
代幣化國債引領機構採用
代幣化政府債務和貨幣市場產品仍然是市場中最成熟的領域，因為它們提供了一個熟悉的資產類別，具有明確的收益、相對較低的信用風險以及對現金管理工具的強勁機構需求。這些產品允許投資者獲得短期收益，同時受益於基於區塊鏈的轉移和結算功能。
黃金支持代幣也仍然是一個重要的類別，反映了對數位可轉讓商品曝險的需求。根據 Binance Research 的數據，代幣化公開股票從較小的基礎上崛起，成為成長最快的領域之一。它們的擴張表明，發行商正在測試區塊鏈軌道是否能夠支持更廣泛地接觸傳統證券類曝險，儘管監管限制仍然很大。
代幣化資產的興起也反映了機構加密敘事的轉變。當前的代幣化週期與傳統金融基礎設施的聯繫更加緊密，包括結算效率、抵押品流動性和可程式化資產服務。
監管仍是主要制約因素
儘管快速成長，但代幣化資產與全球資本市場相比仍然很小。超過 310 億美元的市場仍然只是政府債券、貨幣市場基金、股票和私人信貸中數兆美元資金的一小部分。
監管仍然是主要的制約因素。代幣化國債和貨幣市場基金通常依賴鏈下法律結構、轉讓限制、投資者白名單和受監管託管人。代幣化股票面臨更複雜的證券法問題，特別是在投資者資格、揭露、交易場所和跨境分銷方面。
對於加密貨幣市場來說，Binance 的數據強化了這樣一種觀點：代幣化已成為該領域最受機構信賴的應用案例之一。與純粹的投機性代幣不同，現實世界資產將區塊鏈基礎設施連接到現有的資本池和成熟的金融產品。
常見問題
自 2025 年初以來，代幣化資產的成長情況如何？
根據 Binance Research 的數據，自 2025 年初以來，代幣化資產成長了 589%，達到超過 310 億美元。該價值從 2026 年初的約 215 億美元增加，約為 2025 年初的五倍。
哪些資產類別推動了代幣化成長？
債券和貨幣市場基金是最大的貢獻者，擴張了 83%，並增加了約 65 億美元的價值。根據 Binance Research 的數據，代幣化美國公債產品、貨幣市場基金、黃金支持資產和代幣化公開股票是成長的主要驅動力。
