Morgan Stanley Investment Management hat einen Stablecoin-Reservefonds aufgelegt, um der zunehmenden institutionellen Nachfrage nach konformer digitaler Asset-Infrastruktur gerecht zu werden. Der Schritt vertieft seinen Vorstoß in Richtung Tokenisierung und kryptobezogener Produkte, während die Marktteilnahme wächst.
Wichtige Erkenntnisse:
- Morgan Stanley hat einen Fonds eingeführt, um Stablecoin-Emittenten zu unterstützen, die konforme, liquide Reserve-Investitionslösungen benötigen.
- Das Wachstum von Stablecoins veranlasst Morgan Stanley dazu, seine Digital-Asset-Strategie und das Angebot an institutioneller Liquiditätsinfrastruktur zu erweitern.
- Tokenisierungsinitiativen zeigen, dass Morgan Stanley die Integration der Blockchain in Treasury-Produkte und Krypto-Investmentplattformen vorantreibt.
Morgan Stanley Stablecoin-Fonds zielt auf institutionelle Reserve-Nachfrage ab
Morgan Stanley Investment Management gab am 23. April die Einführung des Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX) bekannt, eines Geldmarktfonds für Regierungsgelder. Das Produkt ist Teil des Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds Trust. Es ist darauf ausgelegt, die Anforderungen an Stablecoin-Reserveinvestitionen unter dem Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act auszurichten.
Fred McMullen, Co-Head of Global Liquidity bei Morgan Stanley Investment Management, sagte:
„Wir freuen uns, eine neue Anlagelösung für den Markt bereitzustellen, die darauf abzielt, die Bedürfnisse von Stablecoin-Emittenten zu adressieren.“
Das Stablecoin Reserves Portfolio bietet Zahlungs-Stablecoin-Emittenten eine zulässige Geldmarktfonds-Option für die Anlage der erforderlichen Reserven zur Deckung ausstehender Zahlungs-Stablecoins. Der Fonds strebt die Erhaltung des Kapitals, tägliche Liquidität und maximalen laufenden Ertrag an und hält dabei eine stabile 1,00 US-Dollar Netto-Asset-Value (Net Asset Value) aufrecht. Erallokiert die Vermögenswerte nur auf Barmittel, US-Treasury Bills, Notes und Bonds mit Fälligkeiten von 93 Tagen oder weniger. Er umfasst außerdem bestimmte Overnight-Repurchase Agreements, die durch US-Treasury-Wertpapiere oder Barmittel besichert sind. McMullen hob das Wachstum in der Branche hervor und nannte dabei die Zunahme der Stablecoin-Emittenten sowie das steigende Volumen der in Stablecoins gehaltenen Vermögenswerte.
Tokenisierung und Bitcoin-ETF-Strategie erweitern den Digital-Asset-Vorstoß
Amy Oldenburg, Leiterin der Digital Asset Strategy bei Morgan Stanley, betonte die Ausweitung des Zugangs zu digitalen Anlagelösungen im gesamten Unternehmen. Sie hob die Bemühungen hervor, neue Möglichkeiten zur Zusammenarbeit mit Stablecoin-Emittenten zu entwickeln, als Teil einer umfassenderen Modernisierung der Finanzinfrastruktur. Die Initiative zielt darauf ab, das Erlebnis institutioneller Kunden zu verbessern und gleichzeitig sich entwickelnde Marktstrukturen zu unterstützen. Das Stablecoin Reserves Portfolio ergänzt die laufende Digital-Asset-Strategie des Unternehmens. Im April stellte Morgan Stanley Investment Management außerdem sein erstes Krypto-Exchange-Traded-Product vor, den Morgan Stanley Bitcoin Trust, der darauf abzielt, die Bitcoin-Performance nachzuverfolgen.
Das Unternehmen hat außerdem noch früher in diesem Jahr Tokenisierungsinitiativen vorangetrieben. Es führte DAP Class-Aktien innerhalb seines Treasury Securities Portfolio ein, die für eine Beteiligung an der gespiegelten Record-Tokenisierungsinitiative von BNY ausgelegt sind. Diese Aktien sind über BNY’s LiquidityDirect- und Digital Asset-Plattformen verfügbar, wobei die Werte auf einer Blockchain dargestellt werden, während die offiziellen Aufzeichnungen weiterhin von BNY verwaltet werden. McMullen sagte:
„Auch wenn wir uns noch in einem frühen Stadium befinden, zeigen diese jüngsten Produktstarts unser Engagement, relevante, zeitnahe Lösungen zu entwickeln, die möglicherweise sich wandelnde Anlegerbedürfnisse in einem zunehmend digitalen Markt adressieren.“
Das Stablecoin Reserves Portfolio baut auf den Bemühungen auf, digitale Asset-Angebote auszubauen und institutionelle Nachfrage zu adressieren.
Dieser Launch erfolgte nach der Einführung des Morgan Stanley Bitcoin Trust, eines bitcoin-Exchange-Traded-Produkts, das die BTC-Performance nachverfolgt. Das Produkt trug eine 0,14%-Sponsor-Gebühr und nutzte die Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Der prominente Finanzberater Ric Edelman sagte, dass die 16.000 Finanzberater von Morgan Stanley neue Krypto-Asset-Zuflüsse über die ETF-Strategie des Unternehmens unterstützen könnten, und hob hervor, wie der Zugang der Berater die Distribution beeinflussen kann. Die Gebührenstruktur positionierte das Produkt außerdem wettbewerbsfähig innerhalb des Bitcoin-ETF-Segments, da Unternehmen ihre Angebote weiter anpassen, während sich die Anlegernachfrage entwickelt und die Marktteilnahme zunimmt.
