Laut einem Bericht von Bitcoin.com News vom 21. Mai hat die US-Währungshüterbehörde OCC (Office of the Comptroller of the Currency) seit Dezember 2025 mindestens 9 Krypto-Unternehmen genehmigt, eine Charta für nationale Treuhandbanken zu erhalten, darunter BitGo, Ripple und Coinbase. Senatorin Elizabeth Warren hat im Mai an den OCC-Chef Jonathan Gould geschrieben und die Genehmigungen als „unangemessen“ kritisiert.
OCC bestätigt Genehmigungen von Treuhand-Charten: Bedingungen und Zeitlinien für drei Unternehmen
Zwischen Dezember 2025 und April 2026 hat die OCC die Anträge auf Treuhand-Charten der folgenden drei wichtigsten Institutionen genehmigt; die konkreten Bedingungen unterscheiden sich jeweils:
· BitGo erhielt im Dezember 2025 die vollständige, uneingeschränkte Genehmigung und wandelte eine Treuhandgesellschaft des Bundesstaats South Dakota in die bundesrechtlich verbriefte „BitGo Bank & Trust, N.A.“ um. Damit kann das Unternehmen in den gesamten USA digitale Vermögenswerte im Rahmen einer digitalen Vermögensverwahrung anbieten, die unter einem einheitlichen bundesrechtlichen Aufsichtsrahmen steht.
· Ripple erhielt im Dezember 2025 eine bedingte Genehmigung: Die „Ripple National Trust Bank (RNTB)“ wird in New York eingerichtet und fungiert als hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ripple Labs. Der Geschäftsbereich umfasst die Verwaltung von Stablecoin-Reserven sowie Treuhanddienstleistungen und ergänzt Ripleys Stablecoin-Geschäft mit RLUSD.
· Coinbase erhielt im April 2026 eine bedingte Genehmigung: Die „Coinbase National Trust Company (CNTC)“ bestätigt ihre Ausrichtung als kryptobezogene Verwahr- und Treuhandeinrichtung unter Bundesaufsicht. Sie wird keine Geschäftsbank werden, nimmt keine Privatkundeneinlagen an und führt keine Teilreserven-Operationen durch; derzeit wird der Betrieb weiterhin im Rahmen der Aufsicht der New Yorker Finanzdienstleistungsaufsicht NYDFS und der BitLicense-Regeln geführt.
Warrens Vorwürfe: 9 Institutionen, „Umgehung der Aufsicht“ und Anforderungen an die Offenlegung von Dokumenten
In ihrem Schreiben klassifiziert Warren die genannten Unternehmen als „faktische Krypto-Banken mit der Absicht, die grundlegenden Schutz- und Pflichten zu umgehen, die der Bankenaufsicht beigefügt sind“, und sagt, dass ihre Geschäftspläne den eng gefassten Bereich der treuhänderischen Aktivitäten überschritten, die nationalen Treuhandbanken rechtlich erlaubt sind. Sie fordert von der OCC vollständige Dokumente zur Genehmigung von 9 Institutionen und verlangt die Offenlegung entsprechender Kommunikationsaufzeichnungen zwischen OCC-Beamten und dem Weißen Haus bzw. Mitgliedern der Trump-Familie. Warrens Prüfrahmen umfasst: Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, BitGo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank und Coinbase National Trust Company.
Kernargumente des offenen Belshe-Briefs: Dreifache rechtliche Abgrenzung der Verwahrung im Treuhandmodell
Belshe setzt in seinem offenen Brief mit drei klaren Aussagen die rechtliche Einordnung von BitGo:
„Wir nehmen keine Einlagen an“: BitGo ist keine Einrichtung, die Einlagen entgegennimmt. Die bestehenden Einlagensicherungs- und Kapitalvorschriften sowie die Aufsichtspflichten des „Community Reinvestment Act“ richten sich an Institute, die Einlagen von Einlegern aufnehmen, um Kredite zu vergeben und damit das Kreditrisiko zu tragen – nicht an Verwahrer im Treuhandmodell
„Wir verleihen keine Kundengelder“: Die Kundengelder werden in getrennten Konten aufbewahrt, die nicht dem Insolvenzrecht unterliegen. BitGo trägt die entsprechenden Treuhandpflichten und führt weder Fristentransformationen noch Wiederverpfändungen durch
„Wir vermischen keine Vermögenswerte“: Die Kundengelder sind vollständig von den Unternehmensmitteln von BitGo getrennt. Das unterscheidet sich grundlegend von dem Muster, bei dem Kundengelder mit den Mitteln von insolventen Krypto-Unternehmen wie FTX vermischt werden
Belshe stellt außerdem den Begriff „Krypto-Bank“ infrage. Er weist darauf hin, dass der Ausdruck im geltenden Recht keine eindeutige Definition hat und das treuhänderische Institutionsmodell mit zwei völlig unterschiedlichen Risikostrukturen einer Bank mit Teilreserven vermengt. Er sagt, dass nationale Treuhandbanken seit langem Vermögenswerte wie Kunstgegenstände, Gold- und Silberbarren, Schmuck, landwirtschaftliche Flächen sowie Geschäftsanteile halten und dass digitale Vermögenswerte in ein gleichartiges Treuhandrahmenwerk passen. BitGo habe bereits 2018 die Treuhand-Charta in South Dakota erhalten und halte zudem in New York, der Schweiz, Deutschland, Dubai und Singapur regulierte Einheiten oder Lizenzen.
Im Bereich der Stablecoin-Reserven bestätigt Belshe, dass BitGo die Reserven im Verhältnis 1:1 vollständig hält, keine Kredite vergibt und keine Fristentransformation durchführt. Außerdem lasse das Unternehmen die Reserven zweimal pro Monat durch einen Wirtschaftsprüfer zertifizieren; zudem gebe es Quartals- und Jahresprüfungen, was häufiger sei als bei üblichen regelmäßigen Prüfberichten von Banken. Belshe fasst zusammen: „Die Kategorien der Vermögenswerte werden nicht die Struktur verändern.“ Am Ende seines Schreibens lädt er Warren ein, direkt mit BitGo und den Mitarbeitern zu sprechen, und sagt, das Unternehmen habe in den vergangenen zehn Jahren stets nach strengeren regulatorischen Vorgaben gesucht. Er ist der Ansicht, dass die OCC-Charta eine Ausweitung auf Bundesebene sei und kein Umgehungsweg.
Häufige Fragen
Welche grundlegenden Unterschiede gibt es zwischen OCC-nationale Treuhandbank-Charten und Banklizenzen für das kommerzielle Bankgeschäft?
Eine nationale Treuhandbank-Charta ermächtigt die Einrichtung zur Verwaltung von Vermögenswerten und zur Erbringung von Treuhanddiensten, umfasst aber nicht die Annahme von Privatkundeneinlagen oder die Kreditvergabe. Eine Banklizenz für Geschäftsbanken ermöglicht es der Einrichtung hingegen, Einlagen anzunehmen und Kredite zu vergeben, wobei sie dem vollständigen Aufsichtssystem unterliegen muss – einschließlich Einlagensicherung, Kapitalanforderungen, „Community Reinvestment Act“ und „Bank Holding Company Act“. Der offene Brief von Belshe ist genau um diese rechtliche Abgrenzung herum aufgebaut und verteidigt die Ansicht, dass sich die Risikostruktur von Treuhandeinrichtungen grundlegend von Einlagenbanken unterscheidet.
Wie beeinflusst der GENIUS Act die Genehmigungspolitik der OCC für Krypto-Treuhand-Charten?
Der GENIUS Act wurde im Juli 2025 verabschiedet und schafft einen bundesrechtlichen Aufsichtsrahmen für Stablecoins. Er legt die Reserveanforderungen und Prüfstandards für Emittenten fest. Nach dem Inkrafttreten des Gesetzes hat die OCC die Bearbeitung von Anträgen für Krypto-Treuhand-Charten beschleunigt. Die bedingte Genehmigung für die Ripple National Trust Bank wird dabei eindeutig als Ergänzung zu ihrem RLUSD-Stablecoin-Geschäft positioniert – und steht in direktem Zusammenhang mit dem Aufsichtsrahmen des GENIUS Act.
Auf welcher Grundlage fordert Warren die Offenlegung von Kommunikationsaufzeichnungen zwischen der OCC und dem Weißen Haus?
Warren fordert in ihrem Schreiben die Vorlage von Kommunikationsaufzeichnungen zwischen OCC-Beamten und dem Weißen Haus bzw. Mitgliedern der Trump-Familie. Ziel sei es, zu untersuchen, ob die Entscheidungen über regulatorische Genehmigungen durch politische Faktoren beeinflusst wurden. Bisher hat die OCC auf diese konkrete Anforderung noch nicht öffentlich reagiert. Der Untersuchungsumfang von Warren beschränkt sich derzeit auf die Anforderung von Dokumentenoffenlegung und hat noch keine legislative oder gerichtliche Maßnahme angestoßen.
