BloodInStreets

Bạn cần hiểu những kiến thức cơ bản về ADR trước tiên
ADR (American Depositary Receipt - Giấy chứng nhận gửi ký quỹ Mỹ) là một hình thức tồn tại khác của các công ty nước ngoài trên thị trường vốn Mỹ. Nói đơn giản, khi các doanh nghiệp nước ngoài muốn gia nhập thị trường chứng khoán Mỹ, họ sẽ gửi cổ phiếu của mình cho ngân hàng gửi ký quỹ Mỹ, ngân hàng sẽ phát hành giấy chứng nhận đại diện cho cổ phiếu đó, giúp nhà đầu tư có thể mua bán giống như mua cổ phiếu Mỹ trên NASDAQ, NYSE hoặc thị trường OTC.
Ví dụ, TSMC của Đài Loan vừa niêm yết trên thị trường chứng khoán Đài Loan (mã 2330), vừa phát hành ADR trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (mã TSM), cho phép nhà đầu tư Mỹ và toàn cầu có thể giao dịch trực tiếp. Đối với nhà đầu tư, có thể hiểu đơn giản ADR là cổ phiếu của công ty nước ngoài được phát hành trên thị trường chứng khoán Mỹ, phương thức giao dịch giống như cổ phiếu Mỹ.
Tại sao các công ty nước ngoài lại phát hành ADR?
Đối với công ty phát hành, ADR cung cấp một con đường tương đối dễ dàng

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 0.75%, ban đầu dự kiến sẽ thúc đẩy đồng yên, nhưng do thiếu tín hiệu rõ ràng về việc tăng lãi suất, thị trường diễn giải điều này là dovish, khiến đồng yên giảm giá. Các yếu tố như chênh lệch lãi suất toàn cầu, thiếu hướng dẫn chính sách và nhịp độ tăng lãi suất không rõ ràng khiến đồng yên chịu áp lực, duy trì trong phạm vi 135-140 trong ngắn hạn.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách lên 0.75% vào thứ Sáu tuần trước, đánh dấu mức cao nhất trong 30 năm, nhưng lại không thể thúc đẩy đồng yên. USD/JPY thay vào đó đã vượt qua mức 157.4, thể hiện nghịch lý "lãi suất tăng, tiền tệ giảm giá" trong sách giáo khoa. Đằng sau điều này ẩn chứa những logic thị trường gì?
Sự cám dỗ chênh lệch lãi suất vs. đối đầu với cam kết tăng lãi suất
Tại sao tín hiệu diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lại thất bại?
Về mặt bề ngoài, việc tăng lãi suất là tín hiệu cho sức mạnh của tiền tệ. Nhưng thị trường đã sớm nhận ra — lãi suất 0.75% của đồng yên, so với lợi suất trên 4.5% của đô la Mỹ, vẫn còn chênh lệch lớn. Các nhà đầu tư có tính toán đơn giản: Miễn là Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không vội vàng tăng lãi suất nữa, mô hình toán học của các giao dịch chênh lệch lãi suất vẫn còn hiệu lực.
Theo ước tính của Morgan Stanley, vẫn còn khoảng 5.000 tỷ USD vị thế chênh lệch lãi suất chưa đóng của đồng yên trên toàn cầu. Những khoản vốn này vay với chi phí thấp nhất bằng đồng yên, rồi chuyển hướng đầu tư vào cổ phiếu công nghệ Mỹ, thị trường mới nổi

Dưới sự hỗ trợ của nhiều yếu tố tích cực, tổng tài sản toàn cầu đang tăng trưởng, trong đó thị trường kim loại quý lập đỉnh lịch sử; thị trường chứng khoán Mỹ liên tục tăng, cổ phiếu công nghệ nổi bật. Công ty mẹ của Google, Alphabet, dự kiến mua lại doanh nghiệp năng lượng sạch với giá 4.75 tỷ USD, thể hiện sự quan tâm đến nguồn cung điện trong tương lai. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang gợi ý rằng năm tới có thể tiếp tục giảm lãi suất, hỗ trợ các tài sản rủi ro. Tỷ trọng dự trữ bằng USD đã giảm nhẹ.

Thị trường bạch kim sẽ trải qua đợt tăng mạnh vào năm 2025, giá đạt mức cao kỷ lục, được thúc đẩy bởi tình trạng thiếu hụt nguồn cung toàn cầu và nhu cầu nhanh chóng từ ngành công nghiệp năng lượng hydro. Sản lượng bạch kim của Nam Phi giảm, làm trầm trọng thêm khoảng trống cung ứng, Deutsche Bank dự đoán nhu cầu trong tương lai sẽ còn tăng cao hơn nữa. Các nhà đầu tư nên chú ý đến rủi ro ngắn hạn và cơ hội dài hạn, xây dựng chiến lược hợp lý để tham gia vào đầu tư bạch kim.

Nguồn vốn dẫn đầu, bầu không khí tăng trưởng mạnh mẽ
Trong thời điểm nhạy cảm sắp tới của quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, thị trường chứng khoán Đài Bắc lại thể hiện sự kiên cường vượt mong đợi. Chỉ số trọng yếu hôm nay (10) đóng cửa tăng 218.13 điểm lên 28400.73 điểm, mức tăng 0.77%, khối lượng giao dịch trong ngày đạt 4921.8 tỷ TWD, cho thấy sự phục hồi của sự tham gia thị trường. Hiệu suất trên bảng điện chứng minh rằng, các nhà đầu tư vẫn tiếp tục tin tưởng vào dự đoán cắt giảm lãi suất và môi trường tiền tệ toàn cầu nới lỏng, các dòng vốn tích cực đổ vào sau khi chỉ số lớn phục hồi tất cả các đường trung bình.
Phần nền tảng hỗ trợ thị trường, cổ phiếu trọng yếu lần lượt lên sàn
Hôm nay, TSMC đóng vai trò là nhân tố quan trọng thúc đẩy chỉ số. Công ty đã công bố doanh thu hợp nhất tháng 11 đạt 3436.14 tỷ TWD, tăng 24.5% so với cùng kỳ, lập mức cao mới trong cùng kỳ, tổng doanh thu 11 tháng đầu năm vượt quá 3.4 nghìn tỷ TWD, phá vỡ kỷ lục lịch sử. Dưới sự hỗ trợ của nhu cầu AI liên tục mở rộng, các nhà phân tích dự đoán doanh thu quý IV có khả năng vượt qua mức cao mới của quý, thậm chí hướng tới việc phá vỡ kỷ lục trong một quý.

Tỷ giá hối đoái Nhân dân tệ so với đô la Mỹ gần đây đã vượt qua 7, lập mức cao mới trong năm, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi đồng đô la yếu đi, chính sách của Ngân hàng Trung ương và nhu cầu chuyển đổi ngoại tệ cuối năm. Các tổ chức thường dự đoán triển vọng đồng Nhân dân tệ tăng giá vào năm 2026, dự đoán đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục giảm so với Nhân dân tệ.

Fed chính là "bàn tay đằng sau"
Thị trường đang tập trung vào quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ngày 19 tháng 12. Nhưng người quyết định vận mệnh của đồng yên có thể không phải chính Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.
Theo các nhà phân tích, Fed sẽ công bố quyết định lãi suất của mình một tuần trước cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Điều này có nghĩa là Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có khả năng sẽ điều chỉnh chiến lược dựa trên thái độ của Fed. Nói đơn giản: nếu Fed giữ nguyên chính sách, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ cảm nhận áp lực tăng lãi suất lớn; ngược lại, nếu Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản càng có lý do hoãn tăng lãi suất hơn.
Kết quả khảo sát thị trường mới nhất cho thấy, khả năng dự đoán Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc tháng 1 gần như bằng nhau, đều khoảng 50%. Nhà phân tích của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Úc, Carol Kong, cho rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thận trọng có thể chọn "quan sát tình hình" và hành động sau khi quốc hội phê duyệt dự luật ngân sách. Việc này giúp tạo điều kiện cho các cuộc đàm phán lương sau này.

Khung cảnh vĩ mô: Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể thúc đẩy tâm lý rủi ro
Vào cuối năm, kỳ nghỉ Giáng sinh khiến các thị trường chính tạm ngưng giao dịch, nhưng tâm điểm vẫn tập trung vào lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Sau ba lần hạ lãi suất trong năm, Fed đang chờ đợi dữ liệu thị trường lao động và lạm phát cung cấp hướng dẫn mới. Đáng chú ý, Fed lo ngại về việc tỷ lệ thất nghiệp tăng và cho rằng dữ liệu phi nông nghiệp có thể bị đánh giá quá cao, thực tế tăng trưởng việc làm thậm chí có thể đã chuyển sang âm. Bank of America dự đoán Fed sẽ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm, và dự kiến lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm sẽ giảm về khoảng 4% đến 4.25% vào cuối năm. Triển vọng nới lỏng này có thể hỗ trợ tiềm năng cho các tài sản rủi ro như cổ phiếu Mỹ.
EUR/USD: 1.1700 trở thành điểm mấu chốt
Trong giao dịch cuối tuần, EUR/USD tăng nhẹ, cao nhất chạm 1.1793, nhưng vẫn bị giới hạn bởi mức 1.1800. Về mặt kỹ thuật, đường phân định giữa mua và bán ngắn hạn nằm tại 1.1700

Nhìn biểu đồ, bạn có từng chú ý đến những con số có vẻ bí ẩn như "nội bàn", "ngoại bàn" không? Nhiều nhà đầu tư hàng ngày chăm chú vào giá giao dịch, giá cao nhất, giá thấp nhất, nhưng lại bỏ qua những tín hiệu quan trọng ẩn trong các chi tiết giao dịch này. Trên thực tế, tỷ lệ nội ngoại bàn có thể phản ánh trực quan thái độ của cả hai bên mua bán trên thị trường, thậm chí dự báo bước đi tiếp theo của dòng vốn ngắn hạn.
Bản chất của giao dịch: Ai là người chủ động thực hiện giao dịch?
Để hiểu về nội bàn và ngoại bàn, trước tiên cần làm rõ một logic cốt lõi — ai đang chủ động thúc đẩy quá trình giao dịch xảy ra.
Trong thị trường chứng khoán tồn tại hai phương thức báo giá: Bên bán đưa ra "giá bán ủy thác" (hy vọng bán cao hơn), bên mua đưa ra "giá mua ủy thác" (hy vọng mua rẻ hơn). Tất cả chỉ là lệnh đặt, chỉ khi có giao dịch mới tính là thành công.
Khi trên thị trường lượng đặt mua ủy thác lớn hơn lượng đặt bán ủy thác, điều đó biểu thị rằng bên mua có nhiều yêu cầu hơn, sức mua mạnh hơn. Nhưng điều quan trọng hơn là ai chọn chủ động "ăn" các lệnh của đối phương:
Giao dịch nội bàn: Người bán cổ phiếu trực tiếp giao dịch theo "giá mua ủy thác"

Gần đây, tỷ giá hối đoái nhân dân tệ so với đô la Mỹ đã thể hiện sức mạnh mạnh mẽ, lập mức thấp mới, thị trường lạc quan về triển vọng tăng giá trong tương lai. Nhiều tổ chức dự đoán nhân dân tệ sẽ tiếp tục tăng giá vào năm 2026, chủ yếu do đồng đô la Mỹ yếu đi, chính sách của ngân hàng trung ương hỗ trợ và ảnh hưởng của xuất khẩu ngoại thương mạnh mẽ. Các nhà phân tích cho rằng nhân dân tệ còn đang bị định giá thấp, trong tương lai có thể nâng cao hơn nữa sức hấp dẫn của thị trường vốn Trung Quốc.

NFT là gì？Tại sao nó khác với Bitcoin, Ethereum？
Gần đây từ NFT thường xuyên xuất hiện trên các mạng xã hội, nhưng nhiều người thực sự không hiểu nó là gì. Nói một cách đơn giản, NFT là viết tắt của "token không thể thay thế", trái ngược với Bitcoin, Ethereum thuộc loại "token có thể thay thế".
Sự khác biệt giữa hai loại này ở đâu？Hãy tưởng tượng bạn có một tờ 100 đô la và tôi cũng có một tờ 100 đô la, hai tờ tiền này hoàn toàn giống hệt nhau, có thể trao đổi tự do — đây gọi là có thể thay thế, Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) đều thuộc loại này. Nhưng nếu bạn có một bức tranh của Picasso, tôi có một bức tranh của Monet, hai bức tranh này tuyệt đối không thể trao đổi ngang giá vì mỗi bức có đặc điểm riêng — đây là không thể thay thế, chính là khái niệm cốt lõi của NFT.
Cụ thể, NFT bao gồm tác phẩm nghệ thuật, nhân vật trò chơi, bất động sản ảo, tên miền v.v... bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào độc nhất vô nhị. Chúng đều hoạt động trên blockchain,

Gần đây, AUD/USD đã tăng mạnh, từ đầu năm đến nay đã tăng 8.4%, mức tăng này thuộc hàng "bùng nổ" trong thị trường ngoại hối. Ngân hàng Deutsche và Ngân hàng Quốc gia Úc đều đưa ra dự báo đầy tham vọng — vào cuối năm 2026, tỷ giá USD/AUD có thể vọt lên 0.71, điều này có nghĩa là AUD còn có khả năng tiếp tục tăng giá.
Tại sao AUD đột nhiên mạnh như vậy?
Nói đơn giản là do Ngân hàng Trung ương Úc và Mỹ "thái độ khác nhau".
Ở phía Úc, lạm phát bật lại khiến người ta cảnh giác, biên bản cuộc họp tháng 12 tiết lộ tín hiệu diều hâu, thị trường hiện nay đều cho rằng Ngân hàng Trung ương Úc sẽ tăng lãi suất vào năm 2026. Còn phía Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thì sao? Chu kỳ hạ lãi suất vẫn còn tiếp tục, dự kiến sẽ giảm lãi suất 2 lần vào năm 2026. Một bên có thể sẽ tăng lãi suất, một bên tiếp tục giảm — chênh lệch lãi suất mở rộng, AUD tự nhiên sẽ đắt hơn.
Ngoài ra còn có một yếu tố thúc đẩy: thị trường hàng hóa "bò". Vàng, bạc, đồng — những mặt hàng khoáng sản lớn nhất

Dầu thô được mệnh danh là vàng đen, chiếm vị trí quan trọng trong nền kinh tế hiện đại. Từ vận tải, sản xuất hóa chất đến cung cấp điện năng, nhu cầu năng lượng xuyên suốt các ngành nghề. Do dầu mỏ là tài nguyên không tái tạo, biến động giá của nó chịu ảnh hưởng trực tiếp từ cung cầu, biên độ dao động thường rất lớn. Năm 2023, tình hình quốc tế phức tạp và biến động, dự báo phục hồi kinh tế, leo thang xung đột địa chính trị, căng thẳng nguồn cung dầu thô và nhiều yếu tố khác đan xen, ảnh hưởng sâu sắc đến cơ hội đầu tư vào cổ phiếu dầu khí.
Thị trường của ngành năng lượng đảo chiều
Nhìn lại năm 2022, khi phần lớn các ngành của thị trường chứng khoán Mỹ gặp khó khăn, cổ phiếu năng lượng lại nổi bật. Toàn ngành tăng gần 65%, trong khi cổ phiếu truyền thông giảm trung bình 40%, ngành công nghệ giảm trung bình 30%, chỉ số S&P 500 tiêu biểu cũng giảm 19%. Sự khác biệt này phản ánh sự phục hồi nhu cầu năng lượng sau đại dịch, cùng với khủng hoảng nguồn cung năng lượng do xung đột Nga-Ukraine gây ra.
Tuy nhiên, bước vào 20

Australia đã bị đánh giá thấp trong bản đồ đầu tư toàn cầu trong thời gian dài. Nhiều người chỉ biết Australia là nơi nghỉ hưu lý tưởng, nhưng bỏ qua vai trò của nó như là quốc gia dự trữ khoáng sản lớn thứ hai thế giới. Thực tế, trong 30 năm qua, thị trường chứng khoán Australia đã đạt mức lợi nhuận trung bình hàng năm là 11,8%, vượt xa mong đợi của nhiều nhà đầu tư. Cùng với việc chuyển đổi năng lượng toàn cầu diễn ra nhanh chóng, nhu cầu về sức mạnh tính toán AI bùng nổ, và rủi ro địa chính trị gia tăng, cổ phiếu Australia đang trở thành mục tiêu dòng vốn mới.
Chuyển biến của thị trường chứng khoán Australia năm 2024: Từ khó khăn đến sự chuyển mình
Chỉ số chứng khoán Australia (ASX200) đã tăng 12,95% trong năm 2024, nhưng con số này che giấu sự phân hóa lớn giữa các ngành. Các cổ phiếu mỏ lithium truyền thống giảm 30% do dư thừa công suất, trong khi các cổ phiếu mỏ đồng hàng đầu tăng gấp đôi nhờ nhu cầu từ trung tâm dữ liệu AI và xe điện — chính là tín hiệu chuyển biến sắp tới của thị trường chứng khoán Australia.
Bộ trưởng Tài chính Liên bang Chalmers đã đưa ra chính sách đột phá vào cuối năm 2024: Từ năm 2025 trở đi, sẽ trợ cấp cho các doanh nghiệp xuất khẩu hydro mỗi kilogram

Chọn công cụ phù hợp, đầu tư hiệu quả hơn
Muốn thể hiện khả năng trên thị trường tài chính, bước đầu tiên là tìm ra công cụ xem biểu đồ phù hợp với mình. Hiện nay, các ứng dụng đầu tư trên thị trường đa dạng và phong phú, mỗi công cụ có những đặc điểm chức năng riêng biệt. Bài viết tổng hợp các ứng dụng Mỹ và Đài giúp nhà đầu tư lựa chọn phần mềm xem biểu đồ phù hợp nhất dựa trên nhu cầu của bản thân.
Ứng dụng Mỹ: Báo giá theo thời gian thực, phân tích chuyên nghiệp không thể thiếu
Thị trường chứng khoán Mỹ là trung tâm của thị trường tài chính toàn cầu, thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư Đài Loan. Lựa chọn một ứng dụng Mỹ có đầy đủ chức năng, có thể nắm bắt động thái thị trường mọi lúc mọi nơi.
TradingView: Công cụ xem biểu đồ Mỹ chuyên nghiệp nhất
TradingView là phần mềm xem biểu đồ thường được các nhà đầu tư Mỹ sử dụng. Nó cung cấp giao diện đơn giản, nhanh chóng, biểu đồ thân thiện với người mới bắt đầu và cả nhà giao dịch chuyên nghiệp. TradingView sở hữu kho chỉ số kỹ thuật lớn

Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu Mỹ?
Trong thị trường tài chính toàn cầu, thị trường chứng khoán Mỹ nổi bật với quy mô lớn, tính thanh khoản cao và hệ thống minh bạch. Giao dịch hàng ngày vượt quá 100 tỷ cổ phiếu, mức độ sôi động này đảm bảo thị trường khó bị thao túng bởi con người, môi trường đầu tư tương đối công bằng.
Nhiều công ty đa quốc gia — bất kể là các doanh nghiệp internet châu Á như Alibaba, JD.com hay các thương hiệu toàn cầu như TSMC, Starbucks — đều chọn niêm yết tại Mỹ. Tại sao? Bởi vì Mỹ là thị trường lưu thông vốn toàn cầu thông suốt nhất, có thể mang lại quy mô huy động vốn lớn nhất và cơ sở nhà đầu tư rộng nhất cho doanh nghiệp.
Đối với nhà đầu tư cá nhân, đầu tư vào cổ phiếu Mỹ có bốn lợi thế cốt lõi:
Giao dịch với mức thấp — Cổ phiếu Mỹ có thể mua theo từng cổ phiếu, không giới hạn "số tay". Giả sử giá cổ phiếu Tesla là 260 USD, bạn chỉ cần 260 USD là có thể tham gia. Ngược lại, cổ phiếu Hồng Kông tối thiểu mua 100 cổ phiếu hoặc 1000 cổ phiếu, còn cổ phiếu A thì bắt đầu từ 100 cổ phiếu.

Tỷ giá TWD/USD đã đạt mức 4.85, khiến số người bắt đầu mua yen Nhật tăng lên. Tuy nhiên, đừng vội vàng chạy đến ngân hàng, vì chọn sai kênh đổi tiền có thể khiến bạn phải trả thêm hàng nghìn TWD chỉ vì chênh lệch tỷ giá. Chúng tôi đã tổng hợp 4 cách mua yen Nhật mới nhất, tính bằng số thực tế để bạn xem, phương pháp nào thực sự tiết kiệm nhất.
Những điều cần biết trước khi mua yen Nhật: Tại sao cần chú ý đến tỷ giá hối đoái?
Nhiều người nghĩ rằng chỉ cần mua yen Nhật khi đi du lịch nước ngoài. Thực tế, đồng yên đã vượt qua vai trò "tiền tệ du lịch" từ lâu.
Xét về mục đích sử dụng hàng ngày, dù là mua sắm ở Tokyo, trượt tuyết ở Hokkaido hay mua hộ hàng Nhật, giao dịch tiền mặt vẫn chiếm phần lớn. Xét về góc độ đầu tư, yên Nhật là một trong ba đồng tiền trú ẩn an toàn lớn nhất toàn cầu (hai đồng còn lại là đô la Mỹ và franc Thụy Sĩ), khi thị trường toàn cầu biến động, dòng vốn sẽ chảy vào yên Nhật để trú ẩn. Trong cuộc xung đột Nga-Ukraine năm 2022, yên Nhật đã tăng giá 8% trong một tuần, trong khi cùng kỳ thị trường chứng khoán giảm 10%, đó chính là giá trị trú ẩn.