Política monetária

O artigo "Kalshi and the Rise of Macro Markets" destaca a eficácia dos mercados de previsão na previsão de indicadores macroeconómicos como a inflação e o PIB, mostrando que podem superar os métodos tradicionais. Reconhece o escrutínio regulatório enquanto afirma a sua crescente relevância na economia e nas finanças.

Escrever: Li Dan Fonte: Wall Street Journal Embora as criptomoedas tenham sofrido uma grande queda este ano, a família do presidente dos EUA, Donald Trump, parece tentar recuperar a honra. A plataforma de criptomoedas que apoiam está a remodelar a relação entre Wall Street e os ativos digitais. Na quarta-feira, 19 de horário da costa leste, a plataforma de criptomoedas World Liberty Financial, fundada com a participação da família Trump, realizou uma reunião na Mar-a-Lago. Executivos do setor financeiro, funcionários do governo e profissionais do setor de criptomoedas reuniram-se para destacar como os ativos virtuais podem, durante o segundo mandato de Trump, tornar-se uma prioridade política e também um centro de lucros para a família. Este evento da World Liberty Financial atraiu cerca de 500 participantes, incluindo o CEO do Goldman Sachs, David Solomon. Este antigo cético em relação às criptomoedas revelou na reunião que possui

Enquanto a Casa Branca abraça ativamente as criptomoedas, a Reserva Federal (Fed) dos Estados Unidos emite opiniões completamente opostas. Na quinta-feira, o presidente do Federal Reserve de Minneapolis, Neel Kashkari, foi contundente, afirmando que as criptomoedas, incluindo Bitcoin e stablecoins, ainda não demonstraram possuir "qualquer utilidade prática". No "Cume de Perspectivas Econômicas do Centro-Oeste de 2026", realizado na cidade de Fargo, no estado de Dakota do Norte, Neel Kashkari comparou a utilidade diária das ferramentas de inteligência artificial (IA) com as criptomoedas. "As criptomoedas existem há mais de 10 anos, mas continuam sem utilidade," disse ele, acrescentando que, em comparação, a tecnologia de IA "tem um potencial real de desenvolvimento de longo prazo para a economia dos EUA". Para ilustrar seu ponto, ele perguntou ao público presente: quantas pessoas usaram ChatGPT ou Gemini na última semana?

ChainCatcher mensagem, de acordo com Jinshi, às 21h30, horário de Pequim, os Estados Unidos divulgarão dados importantes, incluindo o Índice de Preços PCE de dezembro e a taxa de crescimento do PIB real do quarto trimestre em taxa anualizada. O mercado espera geralmente que a inflação tenha uma recuperação moderada e que a economia mantenha sua resiliência. Essa combinação pode impactar as perspectivas de corte de juros pelo Federal Reserve e fortalecer o argumento de manter a política inalterada. Fique atento à volatilidade do mercado nesse momento.

O CEO da Strategy, Phong Le, afirmou na plataforma X que o Acordo de Basileia tem um impacto profundo nos padrões de capital bancário globais e nos negócios de ativos digitais. Se os Estados Unidos desejam tornar-se a “capital global de criptomoedas”, é necessário reavaliar a forma como a provisão de capital e os pesos de risco são implementados sob este acordo.

O Casa Branca dos Estados Unidos estabeleceu o dia 1 de março como prazo final para as negociações sobre os termos de recompensa de stablecoins, desencadeando uma intensa disputa entre o setor bancário e o setor de criptomoedas devido às questões legais relacionadas ao pagamento de rendimentos de stablecoins. ProShares e Anchorage Digital já fizeram movimentos antecipados, impulsionando a construção da infraestrutura de mercado. Esta legislação terá um impacto profundo no mercado de stablecoins e nos bancos tradicionais, podendo alterar os fluxos de capital.

Co-fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, discute a combinação de FOCIL e EIP-8141, destacando o seu design anti-censura, ao mesmo tempo que critica o aumento de riscos humanos devido à autonomização da IA. Ele acredita que esses sistemas devem manter o poder descentralizado, evitando que um único proponente ou sistema autónomo controle, garantindo a liberdade e segurança humanas.

Os últimos trabalhos de pesquisa de investigadores do Federal Reserve elogiaram altamente o papel dos mercados preditivos na análise económica, destacando especialmente que a plataforma preditiva Kalshi supera os métodos tradicionais na previsão de taxas de juro e do IPC, além de fornecer distribuições de probabilidade atualizadas continuamente. A pesquisa indica que as previsões da Kalshi correspondem totalmente aos resultados reais e enfatiza o valor único da participação de investidores a retalho na integração de informações.

O Presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, classificou as criptomoedas como "inúteis", expressando preocupações sobre o potencial impacto das stablecoins nas finanças tradicionais. Ele destacou os desafios de converter ativos digitais em moeda fiduciária e pediu uma análise rigorosa das alegações dos defensores das criptomoedas.

O presidente do Federal Reserve de Minneapolis, Kashkari, afirmou que Waller é elegível para ser presidente do Federal Reserve e espera discussões subsequentes. Embora a Casa Branca tenha oficialmente indicado Waller, a probabilidade de sua nomeação caiu para 95%, enquanto a de Judy Shelton aumentou para 4-5%. Especialistas acreditam que, mesmo que Waller não seja nomeado, Shelton também dificilmente se tornará uma opção potencial.

O governador do Banco Central Europeu, Nagel, afirmou que as stablecoins denominadas em euros podem reduzir os custos de pagamentos transfronteiriços e enfrentar os riscos associados às stablecoins em dólares. Ele destacou que, se as stablecoins em dólares substituírem a moeda doméstica, isso poderá enfraquecer a eficácia da política monetária. Atualmente, o Banco Central Europeu está a avaliar a tecnologia de livro-razão distribuído e planeja lançar o euro digital em 2029.

As atas do FOMC sugerem uma potencial subida de taxa apesar da inflação ter caído para 2,40%. A taxa federal atual mantém-se inalterada em 3,50%-3,75%, enquanto o mercado de criptomoedas perdeu 1,55% em valor devido a preocupações sobre o apetite dos investidores.

O artigo de três pesquisadores do Federal Reserve aponta que os dados da plataforma de mercado preditivo Kalshi podem refletir as expectativas macroeconómicas de forma mais em tempo real, sugerindo a sua inclusão no quadro de referência para as decisões do Federal Reserve. Esses dados respondem rapidamente após anúncios de políticas importantes e dados económicos, mas o artigo não representa uma posição oficial de política.

ChainCatcher mensagem, de acordo com a Barchart, o Federal Reserve injetou nesta semana 18,5 bilhões de dólares no sistema bancário dos Estados Unidos através de operações de recompra overnight, sendo a quarta maior injeção de liquidez desde a pandemia de COVID-19, ultrapassando até mesmo o pico da bolha da internet. O gráfico mostra que, desde 2021, os picos de injeção de liquidez ocorreram principalmente durante períodos de pandemia e pressão econômica; esta injeção reflete uma tensão nas reservas bancárias, possivelmente devido à demanda por fundos no final do trimestre ou a uma contração mais ampla do crédito.

As atas do último comunicado do Federal Reserve dos Estados Unidos mostram que, se a inflação continuar acima da meta de 2%, poderá haver uma mudança para o aumento das taxas de juro, com divergências internas sobre o percurso das taxas. A reunião decidiu manter as taxas entre 3,50% e 3,75%, indicando que o combate à inflação é a prioridade principal. A previsão de retorno da inflação a 2% torna-se cada vez mais incerta, refletindo a incerteza sobre futuras reduções das taxas.

ChainCatcher mensagem, segundo a Jinjishi, o documento do Federal Reserve revela que a maioria dos participantes alertou que o progresso em direção à meta de 2% de inflação pode ser mais lento e desigual do que o esperado, e que o risco de a inflação permanecer acima da meta foi avaliado como de grande importância.

ChainCatcher mensagem, o Financial Times do Reino Unido, citando fontes próximas, relatou que a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, está considerando deixar o cargo antes do término do mandato, a fim de que o presidente francês Macron e o chanceler alemão Merz possam chegar a um consenso sobre o sucessor, com o cronograma possivelmente alinhado com as eleições presidenciais na França em de abril de 2027. Um porta-voz do Banco Central Europeu posteriormente respondeu que Lagarde "está totalmente focada em suas responsabilidades e ainda não tomou nenhuma decisão sobre o término de seu mandato".

De 18 de fevereiro de 2026, das 11:00 às 11:15 (UTC), o BTC caiu 0,60% em apenas 15 minutos, com o preço a oscilar em torno de $67.800. Com o sentimento geral do mercado a tornar-se mais cauteloso, a volatilidade de curto prazo aumentou significativamente, a atividade de negociação intensificou-se e o interesse do mercado continuou a crescer. A principal força motriz desta movimentação foi a pressão a nível macroeconómico. A recente política de taxas de juro do Federal Reserve dos EUA impulsionou o aumento do sentimento de aversão ao risco nos mercados financeiros globais, pressionando os ativos de risco em conjunto, enquanto o mercado de criptomoedas também seguiu a tendência de fraqueza. Ao mesmo tempo, o novo quadro de conformidade da UE foi implementado, aumentando a incerteza do mercado devido às expectativas de regulamentação mais rigorosa.

ChainCatcher mensagem, de acordo com informações do mercado, o Banco Central Europeu planeja lançar o euro digital na metade de 2029, com um plano piloto previsto para 2027.

PANews 18 de fevereiro de 2024, de acordo com Jinshi, o membro do Conselho Executivo do Banco Central Europeu, Fabio Panetta, afirmou que a rede de euro digital estará pronta para uso em sistemas de pagamento privados até 2029.